Glosario de términos de trading y del mercado

Paridad deslizante (Paridad ajustable) (Crawling Peg Adjustable Peg)

Un sistema de tipos de cambio en el que el tipo de cambio de un país está "vinculado" (es decir, fijado) en relación a otra divisa. El tipo oficial puede cambiarse cada cierto tiempo.

G10 (G10)

El G7 mas Bélgica, Países Bajos y Suecia, un grupo asociado a las discusiones del FMI. Suiza también participa a veces de forma periférica.

Orden "Not Held" (Not Held Basis Order)

Una orden cuyo precio puede negociarse a un nivel igual o mejor del deseado por el cliente, aunque el dealer no es considerado responsable si la orden no se ejecuta.

M2 (M2)

Incluye depósitos a la vista, depósitos a plazo y fondos mutuos del mercado de dinero, excluyendo CDs largos.

Tipo de cambio fijo (Fixed Exchange Rate)

Tipo oficial establecido por las autoridades monetarias para una o más divisas. En la práctica, incluso los tipos de cambio fijos tienen permiso para fluctuar entre unas bandas superior e inferior definidas, llevando a la intervención del banco central.

Standard and Poors (S&P) (Standard And Poors S P)

Firma estadounidense dedicada a la valoración de la salud financiera de los prestatarios. La firma también ha generado ciertos índices de acciones, como el S&P 500.

Banco Central (Central Bank)

Un Banco Central proporciona servicios financieros y bancarios para el gobierno y los bancos comerciales de un país. También implementa la política monetaria del gobierno cambiando los tipos de interés.

IPC (Cpi)

Índice de Precios de Consumo. Medida mensual de los cambios en los precios de una cesta definida de bienes de consumo, incluyendo alimentación, ropa y transporte. Los países varían en cuanto a sus enfoques sobre rentas e hipotecas.

Tipo a plazo/outright (Outright Rate)

El tipo forward de una operación de divisas, que se basa en el precio spot más el descuento/prima forward.

Corrección técnica (Technical Correction)

Un ajuste del precio que no se basa en el sentimiento del mercado sino en factores técnicos como el volumen y el análisis de gráficos.

CBOE (Cboe)

Mercado de Opciones de Chicago (Chicago Board Options Exchange).

Cotización indicativa (Indicative Quote)

El precio de un creador de mercado que no es firme.

Deflactor del PIB (Gnp Deflator)

Elimina la inflación del valor del PIB. Normalmente se expresa como porcentaje y está basado en una cifra indexada.

Esterlina (Sterling)

Libra británica.

Operación Forward (Forward Deal)

Una operación con una fecha valor superior a la fecha valor spot.

Mercado Bull/Alcista (Bull Market)

Un mercado caracterizado por la subida de precios.

Fecha de transacción (Deal Date)

La fecha en la que se acordó una transacción.

Punto básico (Basis Point)

Uno por ciento del uno por ciento.

Política fiscal (Fiscal Policy)

Uso de impuestos como herramienta para implementar la política monetaria.

Rollover (Rollover)

Cuando la liquidación de una operación se traspasa a otra fecha valor en base al diferencial del tipo de interés de las dos divisas, p. ej., al día siguiente. En algunos instrumentos puede cargarse una comisión.

Relación de intercambio (Terms Of Trade)

La ratio entre los índices de precios de importación y exportación.

Día laborable (Working Day)

Un día en el que los bancos de los centros financieros principales de una divisa están abiertos. Para las transacciones forex, un día laborable solo se produce si los bancos para ambas divisas (todos los centros de divisas pertinentes en el caso de un cruce) están abiertos.

IFEMA (Ifema)

Acuerdo Maestro Internacional de Divisas (IFEMA por sus siglas en inglés de International Foreign Exchange Master Agreement).

Diferencial (Spread)

(1) La diferencia entre el precio bid y ask de una divisa.
(2) La diferencia entre el precio de dos contratos de futuros relacionados.
(3) Para opciones, las transacciones que involucran dos o más series de opciones con la misma divisa subyacente.

Indicador económico (Economic Indicator)

Una publicación de datos que indica las tendencias y las tasas de crecimiento económico actuales, como por ejemplo ventas minoristas y empleo.

Base (Basis)

La diferencia entre el precio en metálico y el precio de futuros.

Agregado (Aggregate)

Cantidad total de exposición que un banco tiene con un cliente para contratos spot y forward.

Fecha de operación (Trade Date)

La fecha en la que se produce la operación.

Exposición económica (Economic Exposure)

Refleja el impacto de los cambios del mercado de divisas en la posición competitiva futura de una compañía, en el sentido del impacto que puede tener en los flujos de dinero futuros de la compañía.

Fondo mutuo (Mutual Fund)

Una compañía de inversión de capital variable. Equivalente a fondo común de inversión.

Mes de vencimiento (Expiration Month)

El mes en el que vence una opción.

Tipo (Rate)

El precio de una divisa o activo en términos de otro. Tiene el mismo significado que el término paridades.

Cupón (Coupon)

(1) En acciones al portador, la parte separable del propietario. Un certificado intercambiable por dividendos.
(2) Denota el tipo de interés en un valor con interés fijo.

Par (Par)

(1) El valor nominal de un valor o instrumento.
(2) El valor oficial de una divisa.

Déficit (Deficit)

Insuficiencia en la balanza comercial, balanza de pagos o presupuestos del gobierno.

Apreciación (Appreciation)

Describe el fortalecimiento de una divisa en respuesta a la demanda del mercado en lugar de ante una acción oficial.

Umbral de rentabilidad (Break Even Point)

El precio de un instrumento financiero al que el comprador de la opción recupera la prima, lo que significa que no hay ni pérdida ni ganancia. En el caso de una opción call, el umbral de rentabilidad es el precio de ejercicio más la prima.

Certificado de depósito (CD) (Certificate Of Deposit Cd)

Un certificado negociable en forma bajista emitido por un banco comercial como evidencia de un depósito con ese banco que recoge el valor de madurez, el precio de madurez y el tipo de interés a pagar. Los CDs varían en tamaño, con periodos de madurez que van de unas pocas semanas a varios años. Los CDs normalmente pueden canjearse antes de su madurez solo mediante su venta en el mercado secundario, pero también pueden volver a canjearse en el banco emisor mediante el pago de una penalización.

Creador de mercado (Market Maker)

Se dice que un dealer o compañía crean mercado cuando formalizan los precios de compra y venta a los que están dispuestos a comprar y vender.

Fundamentales (Fundamentals)

Los factores macroeconómicos que se aceptan que forman la base para el valor relativo de una divisa, y que incluyen la inflación, el crecimiento, la balanza comercial, el déficit del gobierno y los tipos de interés.

Paridad (Parity)

(1) En el argot de los dealers del mercado de divisas indica que su precio es el precio de mercado correcto.
(2) Tipos oficiales en términos de los DEG u otra divisa de fijación.

Margen inicial (Initial Margin)

Depósito requerido por el broker para que el cliente pueda operar/negociar una operación a fin de tener algo de margen en caso de un impago de la parte.

Tipo de interés base (Base Rate)

Un término utilizado en el Reino Unido para la tasa utilizada por los bancos para calcular el tipo de interés de los prestatarios. Los prestatarios de mayor calidad pagarán una pequeña cantidad sobre la base.

Margen (Margin)

Garantía que el titular de una posición en contratos de futuros, valores, opciones o forex tiene que depositar para cubrir el riesgo crediticio de su contraparte. Otras definiciones de MARGEN utilizadas en otras áreas son:
(1) Diferencia entre los precios de compra y venta, usada también para indicar el descuento o la prima entre el spot o forward.
(2) Para opciones, la suma requerida como garantía por parte del vendedor de una opción.
(3) Para futuros, un depósito realizado en la cámara de compensación al establecer una cuenta de posición de futuros.
(4) El porcentaje de reserva requerido por la Reserva Federal estadounidense para realizar una transacción de crédito inicial.

Balanza comercial (Balance Of Trade)

El valor de las exportaciones menos las importaciones. Los invisibles normalmente están excluidos, y también se denomina comercio mercantil o físico. Las cifras pueden calcularse en FoB/ FaS, impuestos aduaneros pagados o exportaciones FoB.

Orden de Stop Loss (Stop Loss Order)

Una orden colocada con un broker o creador de mercado para cerrar una posición cuando alcance un precio concreto en el mercado, inferior al precio actual. La intención es limitar las pérdidas.

Banco corresponsal (Correspondent Bank)

Los bancos extranjeros representativos que prestan servicios de forma regular a un banco que no tiene una sucursal en el centro pertinente, p. ej., para facilitar la transferencia de fondos. En los EE.UU. esto sucede a menudo de forma doméstica debido a las restricciones bancarias interestatales.

Cuenta de liquidaciones oficiales (Official Settlements Account)

Una medida de la balanza de pagos estadounidense basada en el movimiento de dólares en reservas oficiales de moneda extranjera y reservas estadounidenses. También se denomina cuenta de transacciones de reservas.

Índice de Precios Mayoristas (Wholesale Price Index)

Mide los cambios en los precios del sector manufacturero y de distribución de la economía, y tiende a anticiparse al Índice de Precios al Consumo entre 60 y 90 días. El índice se calcula a menudo aparte de los productos de alimentación e industriales.

Pip (Pip)

Ver punto. (0,0001 de una unidad).

Bear (Bear)

Una persona que cree que los precios bajarán.

Delta (Delta)

El ratio al comparar el cambio en el precio del activo subyacente con el cambio de precio correspondiente de un derivado. También conocido como "porcentaje de cobertura".

Interesado/Principal (Principal)

Un dealer que compra o vende acciones por cuenta propia.

CHIPS (Chips)

El sistema de liquidación de la cámara de compensación de Nueva York. (Clearing House Interbank Payment, en español: Sistema de Pagos Interbancarios de la Cámara de Compensación). La mayoría de las transacciones en euros se saldan y liquidan mediante este sistema.

Banco de Inglaterra (Bank Of England)

Banco Central del Reino Unido.

Swift (Swift)

La Sociedad para las Comunicaciones Interbancarias y Financieras Mundiales (SWIFT, por sus siglas del inglés de Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) es un sistema de compensación para el comercio internacional.

Análisis fundamental (Fundamental Analysis)

Análisis basado en factores económicos y políticos.

Activo (Asset)

En el contexto del mercado de divisas, es el derecho a recibir de una contraparte una cantidad de la divisa con respecto a un activo del balance (p. ej., un préstamo) o en una fecha futura especificada con respecto a un forward sin contrapartida u operación spot.

Punto (Point)

(1) Una centésima parte del uno por ciento, normalmente 10.000 de cualquier precio spot. El movimiento de los tipos de cambio se recoge normalmente en términos de puntos.
(2) Un porcentaje de un tipo de interés, p. ej. del 8-9%.
(3) Fluctuación mínima o menor incremento en el movimiento del precio.

Tramo (Tranche)

Una parte de una operación o financiación estructurada, utilizada específicamente para recibir préstamos del FMI.

Producto Nacional Bruto (Gross National Product)

El producto interior bruto más el "factor de ingresos del extranjero" - ingresos obtenidos mediante inversión o trabajo en el extranjero.

Dentro del dinero (In The Money)

Una opción de compra está dentro del dinero si el precio del instrumento subyacente es superior al precio de ejercicio/ejecución. Una opción de venta está dentro del dinero si el precio del instrumento subyacente es inferior al precio de ejercicio/ejecución.

Unión Europea (European Union)

Es una unión político-económica de 28 estados miembros situados principalmente en Europa.

Diferencial forward al mismo nivel (At Par Forward Spread)

Cuando el precio forward es equivalente al precio spot.

Swissy (Swissy)

Denominación para el franco suizo en el argot financiero.

Mercado delgado/Thin Market (Thin Market)

Un mercado en el que el volumen de trading es bajo y en el que, como consecuencia, las cotizaciones de compra y venta son amplias y la liquidez del instrumento negociado es baja.

Por lo mejor (At best) (At Best)

Una instrucción dada a un dealer para comprar o vender al mejor precio disponible en ese momento en el mercado.

MMI (Imm)

Mercado Monetario Internacional, parte de la Bolsa Mercantil de Chicago, que recoge varias divisas y futuros financieros.

Billetes (Bank Notes)

Los billetes son papel emitido por el banco central o emisor y son moneda de curso legal, pero normalmente no se consideran parte del mercado forex. No obstante, los billetes pueden convertirse a forex en algunos países. Los billetes normalmente se valoran con una prima respecto al precio spot actual de la divisa.

Serie de opciones (Option Series)

Todas las opciones de la misma clase que tengan el mismo precio de ejercicio/ejecución y fecha de vencimiento.

Cuenta de capital (Capital Account)

Una cuenta nacional que muestra el cambio neto en la titularidad de activos de una nación. La cuenta de capital es el resultado neto de las inversiones internacionales públicas y privadas que fluyen hacia y desde un país.

Ciclo (Cycle)

El conjunto de fechas de vencimiento aplicables a distintos tipos de opciones.

Fed (Fed)

La Reserva Federal de los Estados Unidos. Los miembros de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos deben ser obligatoriamente miembros de la Reserva Federal.

Consejo de la Reserva Federal (Federal Reserve Board)

El consejo del sistema de la Reserva Federal, nombrado por el presidente estadounidense para un periodo de 14 años. Uno de sus miembros es nombrado como presidente durante cuatro años.

Límite intradía (Intra Day Limit)

Límite establecido por la gerencia de un banco sobre el tamaño de la posición intradía de cada dealer.

G5 (G5)

Los cinco países industrializados líderes - Estados Unidos, Alemania, Japón, Francia, Reino Unido.

Cotización (Quote)

Un precio indicativo. El precio cotizado con fines informativos, pero no para operar.

Theta (Theta)

Medida de la sensibilidad del precio de una opción a un cambio en su hora de vencimiento.

Nivel de soporte (Support Levels)

Nivel de precio al que se espera que se produzca la compra.

Swaps de tipos de interés (Interest Rate Swaps)

Un acuerdo para intercambiar exposiciones a los tipos de interés de flotante a fijo o viceversa. No hay swap del principal. La cantidad principal es teórica, ya que al final de la tenencia solo se intercambian los flujos de efectivo relacionados con los pagos de intereses (como pago o cobro).

Intervención (Intervention)

Acción de un banco central para afectar el valor de su divisa entrando en el mercado.

Ajuste de márgenes (Margin Call)

Una solicitud de fondos adicionales para cubrir posiciones. También conocida como llamada de márgenes.

Bulldogs (Bulldogs)

Bonos en libras esterlinas emitidos en el Reino Unido por instituciones extranjeras.

Madurez (Maturity)

Fecha de liquidación de la transacción que se decide en el momento de formalizar el contrato.

Precio bid (Bid Price)

El precio bid es el mayor precio que ofrece el comprador para una divisa/materia prima concreta en ese momento; la diferencia entre el precio bid y ask es el diferencial. Juntos, ambos precios constituyen una cotización; la diferencia entre ambos es el diferencial. El diferencial bid-ask se calcula como un porcentaje de coste al llevar a cabo transacciones en el mercado de divisas.

La vieja dama (Old Lady)

La vieja dama de la calle Threadneedle, término para referirse al Banco de Inglaterra.

FX (Fx)

Mercado de divisas.

Detalles (Details)

Toda la información necesaria para finalizar una transacción de divisas, es decir, nombre, precio, fechas y punto de entrega.

Over The Counter (OTC) (Over The Counter Otc)

Un mercado que se conduce directamente entre dealers e interesados mediante una red telefónica e informática en lugar de en un parqué de bolsa regulado.

Sobrecalentada (Economía) (Overheated Economy)

En una economía con una trayectoria de alta tasa de crecimiento, colocando presión en la capacidad de producción y dando como resultado un aumento de la presión inflacionaria y tipos de interés más altos.

MTC (Erm)

Mecanismo de Tipos de Cambio.

Opción compuesta (Compound Option)

Una opción sobre una opción, siendo fijos el precio y las fechas de dicha opción.

SME (Ems)

Sistema Monetario Europeo.

Descuento (Discount)

Menos que el precio spot. Por ejemplo, descuento forward.

Divisa (Currency)

El tipo de dinero que utiliza un país. Puede operarse por otras divisas en el mercado de divisas, de modo que cada divisa tiene un valor relativo frente a la otra.

Tasa de fondos federales (Fed Fund Rate)

El tipo de interés de los fondos federales. Esta es una tasa a corto plazo que se vigila estrechamente, ya que indica la perspectiva de la Reserva Federal en cuanto al estado del suministro de dinero.

Deja de existir/Knock out (Knock Out)

Al contrario que el Knock In, la opción deja de existir permanentemente.

Diferencial mariposa (Butterfly Spread)

(1) Un diferencial mariposa de futuros es una operación con diferencial en la que se opera con varios meses de futuros simultáneamente a un diferencial. La operación consiste básicamente en dos transacciones de futuros con diferencial, con tres o cuatro meses de futuros distintos a un diferencial.
(2) Un diferencial mariposa de opciones es una combinación de una operación alcista y una bajista con diferencial en la que varios meses de opciones y precios de ejecución se negocian simultáneamente a un diferencial. La operación consiste básicamente en dos transacciones de opciones con diferencial, con tres o cuatro meses de opciones y ejecuciones distintas a un diferencial

Riesgo de crédito (Credit Risk)

El riesgo de que un deudor no salde la deuda; más concretamente, el riesgo de que la contraparte no tenga la divisa prometida para ser entregada.

Sistema de la Reserva Federal (Federal Reserve System)

El sistema bancario central de los EE.UU. está compuesto por 12 bancos de la Reserva Federal que controlan 12 distritos bajo el consejo de la Reserva Federal. Ser miembro de la Fed es obligatorio para los bancos autorizados por el controlador de la moneda y opcional para los bancos autorizados por el estado.

Riesgos de la contraparte (Counterparty Risks)

El riesgo para cada parte de un contrato de que la contraparte no cumpliera con sus obligaciones contractuales. El riesgo de la contraparte es un riesgo para ambas partes y debe tenerse en cuenta al evaluar un contrato.

Cobertura cruzada (Cross Hedge)

Una técnica que usa futuros financieros como cobertura de instrumentos en efectivo distintos pero relacionados en base a la perspectiva de que los movimientos de precio entre los instrumentos van a la par.

Clase de opciones (Option Class)

Todas las opciones del mismo tipo - opciones de compra o de venta - listadas en el mismo instrumento subyacente.

Precio/Tipo Spot (Spot Price Rate)

El precio al que se está negociando actualmente una divisa en el mercado spot.

Riesgo político (Political Risk)

El potencial de pérdidas que se deriva de un cambio en la política gubernamental o del riesgo de expropiación (nacionalización por el gobierno).

CPSS (Cpss)

Comité de Sistemas de Pago y Liquidación (CPSS por sus siglas en inglés de Committee on Payment and Settlement Systems).

Chartist (Chartist)

Una persona que estudia gráficos y tablas de datos históricos para encontrar tendencias y pronosticar inversiones de tendencia, incluyendo la observación de ciertos patrones y características de los gráficos para obtener niveles de resistencia, patrones de cabeza y hombros, y patrones de doble techo o doble fondo que se cree que indican inversiones de tendencia.

Riesgo país (Country Risk)

Factores que afectan al trading de divisas únicos para un país específico, incluyendo riesgos políticos, regulatorios, legales y de vacaciones.

Precio ask (Ask Price)

Ask es el precio más bajo aceptable por el comprador.

Around (Alrededor) (Around)

Usado al calcular la "prima / descuento" de forwards.

Posición abierta (Open Position)

Cualquier operación que no haya sido liquidada mediante el pago físico o revertida por una operación igual y opuesta a la misma fecha valor. Puede considerarse una proposición de alto retorno y alto riesgo.

Análisis técnico (Technical Analysis)

El estudio del precio que refleja los factores de oferta y demanda de una divisa. Los métodos comunes son banderas, picos de líneas de tendencia, suelos, techos, banderines, patrones y brechas.

Hiperinflación (Hyperinflation)

Niveles de inflación muy altos y que se mantienen en el tiempo. Se puede definir como el periodo de tiempo en el que la inflación supera el 50% hasta caer por debajo de ese nivel durante 12 meses.

Fecha de liquidación (Settlement Date)

Hace referencia al día laborable especificado para la entrega de las divisas compradas y vendidas bajo un contrato forex.

Convergencia de la base (Basis Convergence)

El proceso por el que la base tiende a cero al aproximarse el vencimiento del contrato.

Opciones binarias (Binary Options)

Un tipo de opción en la que el pago se estructura para ser, o una cantidad de compensación fija si la opción vence dentro del dinero, o nada si la opción vence fuera del dinero.

Bull (Bull)

Una persona que cree que los precios subirán.

Forex (Forex)

Abreviatura inglesa de foreign exchange (mercado de divisas)

Day Trading (Day Trading)

Una operación de Day Trading es una operación de divisas que se renueva automáticamente todas las noches a las 22:00 (horario GMT), empezando desde el día en que se efectuó hasta que vence. La operación vence cuando se da uno de los siguientes eventos:

1. Finalización iniciada por usted.
2. El precio del day trading alcanza el precio de Stop-Loss o Take Profit que ha predefinido.
3. Se alcanza la fecha final de la operación.

Mientras la operación esté abierta, se le carga una comisión de renovación todas las noches a las 22:00 (horario GMT).

Transacción de compra de cierre (Closing Purchase Transaction)

La compra de una opción idéntica a la que ya se ha vendido para liquidar una posición.

Forward a plazo/Forward Outright (Outright Forward)

Transacción de divisas que conlleva la compra o la venta de una divisa para su liquidación a una fecha futura.

TIBOR (Tibor)

Tasa Interbancaria de Tokio.

IPI (Ipi)

Índice de Producción Industrial. Un indicador coincidente que mide la producción física en fabricación, minería y servicios.

Orden pendiente (Pending Order)

Una orden para llevar a cabo una operación de Day Trading a un precio predefinido por el cliente, siempre y cuando dicho precio se produzca en tiempo de mercado real. El precio pendiente es superior al precio existente en el momento de la reserva. La orden de reserva dura un periodo de tiempo definido por el cliente, y está asociada a las garantías necesarias para facilitar la operación de Day Trading potencial, siempre y cuando se active bajo los términos predefinidos. También se denomina orden ‘limitada’.

LIBOR (Tipo Interbancario de Oferta de Londres) (Libor London Inter Bank Offer Rate)

Los tipos interbancarios promedio ofrecidos por la Asociación de Banqueros Británicos para depósitos en dólares en el mercado de Londres en base a las cotizaciones de los 16 bancos principales. El tipo efectivo para contratos realizados dos días después de la fecha de aparición.

CHAPS (Chaps)

Sistema de Pago Automatizado de la Cámara de Compensación (CHAPS, por sus siglas en inglés de Clearing House Automated Payment System).

Moneda de reserva (Reserve Currency)

Una divisa mantenida por un banco central de forma permanente como reserva de liquidez internacional, normalmente el dólar o la libra esterlina.

CME (Cme)

Bolsa Mercantil de Chicago (CME por sus siglas en inglés de Chicago Mercantile Exchange).

Curva de rendimiento (Yield Curve)

Gráfico que muestra los cambios en el rendimiento de los instrumentos dependiendo del momento de madurez. Un sistema desarrollado originalmente en los mercados de bonos que ahora se aplica ampliamente a varios futuros financieros. Una curva de pendiente positiva tiene tipos de interés más bajos en periodos de madurez más cortos y más altos en periodos de madurez más largos. Una curva de pendiente negativa tiene tipos de interés más altos en periodos de madurez más cortos.

Boleta de operación (Deal Ticket)

El método principal de registrar la información básica relacionada con una transacción.

EOE (Eoe)

Bolsa de Opciones Europea (EOE, por sus siglas en inglés European Options Exchange).

Dinero al por mayor (Wholesale Money)

Dinero que se toma prestado en grandes cantidades de bancos e instituciones en lugar de pequeños inversores.

Divisa exótica (Exotic Currency)

Un término del mercado de divisas para una divisa poco negociada. Las divisas exóticas son poco líquidas, carecen de profundidad de mercado y se operan en volúmenes bajos. Operar con una divisa exótica puede ser caro, y el diferencial bid-ask normalmente es alto. Ejemplos: baht tailandés, nok, peso mexicano.

Fecha de transacción (Transaction Date)

La fecha en la que se produce la operación.

Contrato (Contract)

Un acuerdo para comprar o vender una cantidad específica de una divisa u opción concreta para un mes especificado en el futuro (Ver contrato de futuros).

Precio de ejercicio (Precio de ejecución) (Exercise Price Strike Price)

El precio al que puede ejercerse una opción.

Por o mejor (At or Better) (At Or Better)

Una orden para operar a un precio específico o mejor.

Nickel (Nickel)

Término estadounidense para cinco puntos básicos.

Arbitraje de tipo de interés cubierto (Covered Interest Rate Arbitrage)

Un enfoque de arbitraje que consiste en tomar prestada una divisa A, cambiarla por una divisa B, invertir con la divisa B a lo largo de la duración del préstamo y, tras eliminar la cobertura forward al llegar a la madurez, mostrar un beneficio en todo el conjunto de transacciones. Está basado en el teorema de la paridad del tipo de interés (una de las relaciones económicas teóricas clave) que afirma que el retorno de una inversión en divisas cubierta será igual al tipo de interés doméstico en inversiones con riesgo idéntico. Cuando el diferencial del tipo de interés cubierto entre los dos mercados monetarios es cero, no hay incentivo de arbitraje para mover los fondos de un mercado a otro.

Operación cruzada (Cross Trade)

Una operación cruzada es una transacción en la que el broker comprador y el broker vendedor son el mismo, o el broker comprador y el broker vendedor pertenecen a la misma firma.

Mesa (Desk)

Término que hace referencia a un grupo que operan con una divisa o divisas concretas.

CBOT o CBT (Cbot Or Cbt)

Bolsa de Comercio de Chicago (Chicago Board of Trade).

Exposición de la transacción (Transaction Exposure)

Beneficios y pérdidas potenciales generados por las transacciones de divisas actuales.

Confirmación (Confirmation)

Memorándum para la otra parte describiendo todos los detalles relevantes de la transacción.

Divisa base (Base Currency)

La divisa en la que se informa de los resultados operativos del banco o institución.

Paridad Put Call (Put Call Parity)

La relación de equilibrio entre las primas de las opciones call (de compra) y put (de venta) con la misma ejecución y vencimiento.

Mercado rápido (Fast Market)

Movimiento rápido en un mercado provocado por un fuerte interés de los compradores y/o vendedores. En estas circunstancias, los niveles de precios pueden omitirse y las cotizaciones de oferta y demanda pueden producirse demasiado rápido para que se haga un informe completo de ellas.

Flotación controlada (Managed Float)

Cuando las autoridades monetarias intervienen regularmente en el mercado para estabilizar los tipos o para empujar el tipo de cambio en la dirección requerida. Denominada también flotación sucia.

Opción vanilla (Vanilla Option)

Una opción sencilla cuyos términos y condiciones no incluyen ninguna cláusula más allá del estilo de ejercicio, vencimiento y ejecución. En comparación con las opciones exóticas, que contienen términos adicionales.

Derivados (Derivatives)

Un valor cuyo precio depende o se deriva de uno o más activos subyacentes. El derivado en sí es meramente un contrato entre dos o más partes. Su valor viene determinado por las fluctuaciones en el activo subyacente. Los activos subyacentes más comunes incluyen acciones, bonos, materias primas, divisas, tipos de interés e índices de mercado. La mayoría de los derivados están caracterizados por su elevado apalancamiento.

Coste de mantenimiento (Cost Of Carry)

La paridad del tipo de interés, en la que el precio forward está determinado por el coste de tomar prestado dinero para mantener la posición.

Paridades (Parities)

El valor de una divisa respecto a otra.

Cambio de divisas/Foreign Exchange (Foreign Exchange)

La compra o venta de una divisa frente a la venta o compra de otra.

Mes de contrato (Contract Month)

El mes en el que el contrato de futuros madura o es entregable si no se ha liquidado o negociado antes de la fecha especificada.

Fijación (Fixing)

Un método para determinar los precios encontrando normalmente un precio que equilibre a compradores frente a vendedores. Este tipo de proceso se produce una o dos veces al día a horas concretas. Utilizado por algunas divisas, particularmente para establecer las tasas para turistas. El sistema también se usa en el Mercado de Lingotes de Londres.

Opción de precio medio (Average Rate Option)

Un contrato en el que el precio de ejercicio se basa en la diferencia entre el precio de ejecución y el precio spot medio a lo largo del plazo del contrato. Llamada a veces "opción asiática".

Contrato por Diferencia (CFD) (Contracts For Difference Cfd)

Un acuerdo realizado en un contrato de futuros por el que las diferencias en la liquidación se efectúan mediante pagos en efectivo, en lugar de con la entrega de los valores o bienes físicos.

Cotización indirecta (Indirect Quote)

Cuando la divisa extranjera es una cantidad variable y la divisa local está fijada en una unidad.

Cesta de divisas (Currency Basket)

Varias ponderaciones de divisas agrupadas juntas en relación a una divisa de la cesta (p. ej., ECU o SDR). Utilizada a veces por las divisas para fijar su tipo de cambio en una cesta ponderada por negociación.

Contraparte (Counterparty)

El cliente o banco contra el que se ejecuta una operación cambiaria.

Negociación cruzada/Cross deal (Cross Deal)

Una operación de divisas que involucra a dos divisas, y ninguna de ellas es la divisa base.

En el dinero (At the money) (At The Money)

Una opción cuyo precio de ejecución/ejercicio es igual o similar al precio actual de mercado del instrumento subyacente.

Cobertura Delta (Delta Hedging)

Un método utilizado por vendedores de opciones para cubrir la exposición al riesgo de opciones vendidas mediante la compra o venta del instrumento subyacente en proporción a la delta.

FMI (Imf)

Fondo Monetario Internacional, fundado en 1946 para proporcionar liquidez a nivel internacional a corto y medio plazo y para promover la liberalización de los tipos de cambio. El FMI ayuda sus miembros a superar los problemas del balance de pagos suministrando los préstamos necesarios.

Spot Next (Spot Next)

El swap overnight desde la fecha spot hasta el siguiente día laborable.

Orden intradía (Day Order)

Una orden que si no se ejecuta en el día especificado se cancela automáticamente.

Tipo de cambio de venta (Selling Rate)

El precio al que un banco está dispuesto a vender divisa extranjera.

Opción barrera (Barrier Option)

Una familia de opciones dependientes de la trayectoria cuyo patrón de pago y supervivencia a la fecha de vencimiento depende no solo del precio final de la divisa subyacente sino también de si la divisa subyacente supera o no un nivel de precio predeterminado en cualquier momento a lo largo de la vida de la opción.

Saldo de la cuenta corriente (Current Balance)

El valor de todas las exportaciones (bienes y servicios) menos todas las importaciones de un país durante un período de tiempo concreto, igual a la suma de los saldos invisibles y comerciales más los ingresos netos de intereses, beneficios y dividendos del extranjero.

Orden Cancela Orden (One Cancels Other Order)

Cuando la ejecución de una orden automáticamente cancela una orden anterior, conocida también como OCO (por sus siglas del inglés de One Cancels the Other") u "Orden Cancela Orden".

Resistencia (Resistance)

Un nivel de precio al que se espera que se produzca la venta.

G7 (G7)

Los siete países industrializados líderes - Estados Unidos, Alemania, Japón, Francia, Reino Unido, Canadá e Italia.

Indicadores adelantados (Leading Indicators)

Estadísticas que se consideran que preceden a cambios en las tasas de crecimiento económico y en la actividad empresarial total, p. ej., pedidos de fábrica.

Cable (Cable)

El término utilizado en el mercado de divisas para el par libra británica / dólar US.

Modelo de Black-Scholes (Black Scholes Model)

Una fórmula para valorar el precio de la opción, obtenida inicialmente por Fisher Black y Myron Scholes para opciones de acciones y refinada posteriormente por Black para opciones sobre futuros. Es ampliamente utilizada en los mercados de divisas.

Flotación (Float)

(1) Ver tipo de cambio flotante.
(2) Dinero en mano o en proceso de ser transferido entre bancos.
(3) La flotación de la Reserva Federal surge del sistema en el que los cheques enviados a los bancos de la Reserva Federal se abonan a veces antes de que el banco depositante envíe la reserva.

Estanflación (Stagflation)

Recesión o crecimiento bajo junto a elevadas tasas de inflación.

FOMC (Fomc)

Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés de Federal Open Market Committee), el comité que establece los objetivos de suministro de dinero en los EE.UU., que suelen implementarse mediante tipos de interés de fondos federales, etc.

Mercado estable (Stable Market)

Un mercado activo que pueda absorber grandes ventas o compras de divisas sin que se produzca un impacto importante en los tipos de interés.

Cesionista (Writer)

El vendedor de una posición. Conocido también como otorgante o writer de la operación. "Ceder una divisa" es venderla.

IOM (Iom)

Mercado de Opciones e Índices (IOM por sus siglas en inglés de Index and Options Market), parte de la Bolsa Mercantil de Chicago.

Cesta (Basket)

Un grupo de divisas utilizadas normalmente para gestionar el tipo de cambio de una divisa. A veces denominada unidad de cuenta.

Cobertura (Hedging)

Una transacción de cobertura tiene como objetivo principal proteger a un activo o pasivo frente a una fluctuación en el tipo de cambio del mercado de divisas, más que beneficiarse de las fluctuaciones del tipo de cambio.

Precio básico (Basis Price)

El precio expresado en términos de rendimiento al vencimiento o de tasa de retorno anual.

Posición (Position)

La exposición total neta en una divisa determinada. Una posición puede ser plana o cuadrada (sin exposición), larga (más divisa comprada que vendida) o corta (más divisa vendida que comprada).

CFTC (Cftc)

La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC por sus siglas en inglés de Commodity Futures Trading Commission), la agencia federal regulatoria de EE.UU. para futuros negociados en mercados de materias primas, incluyendo futuros financieros.

M1 (M1)

Efectivo en circulación más depósitos a la vista en los bancos comerciales. Hay variaciones entre las definiciones precisas utilizadas por las autoridades financieras nacionales.

Banco Mundial (World Bank)

Un banco compuesto por los miembros del FMI cuyo propósito es proporcionar ayuda al desarrollo de estados miembros haciendo préstamos cuando no hay capital privado disponible.

Tipos implícitos (Implied Rates)

El tipo de interés que se determina calculando la diferencia entre los precios spot y forward.

Rango (Range)

La diferencia entre el precio más alto y más bajo de un futuro registrada durante una sesión de trading concreta.

TIFFE (Tiffe)

Tokyo International Financial Futures Exchange(En español, la Bolsa Internacional de Futuros Financieros de Tokio).

Tomorrow Next (Tom next) (Tomorrow Next Tom Next)

Compra y venta simultánea de una divisa para entregar mañana y vender al día siguiente o viceversa.

Liquidez (Liquidity)

La capacidad de un mercado de aceptar grandes transacciones sin que se produzca un impacto importante en los tipos de interés.

Divisa de libre convertibilidad (Permitted Currency)

Una divisa extranjera que puede convertirse libremente, es decir, una divisa que según las reglas y normativas del país concernido puede convertirse a divisas mayores de reserva y para la que existe un mercado bastante líquido y activo para operar frente a las divisas mayores.

Valor Spot (Value Spot)

Normalmente la liquidación es para los dos días laborables a partir de la fecha de formalización del contrato. La transacción a valor de hoy se ejecuta para una liquidación el mismo día; a veces también se denomina "transacción en efectivo".

Big Figure/Cifra grande (Big Figure)

Normalmente se refiere a los tres primeros dígitos de un tipo de cambio que los dealers dan por supuesto que no cambiaran en la cotización. Por ejemplo, una cotización de "30/40" en el marco del dólar puede indicar un precio de 1,5530/40 BIS: Banco de Pagos Internacionales.

Divisas mayores (Major Currencies)

Las divisas frente a las que se valoran la mayoría de las demás divisas del mundo.

Divisas mayores:
Libra británica (GBP)
Dólar estadounidense (USD)
Yen japonés (JPY)
Franco suizo (CHF)
Euro (EUR)

CD (Cd)

Certificado de depósito.

Carry (Carry)

El coste de financiar valores u otros instrumentos financieros que se tengan.

Toma de beneficios (Profit Taking)

Cuando se cierra una posición para obtener beneficios.

Cabeza y hombros (Head And Shoulders)

Un patrón en las tendencias de precio que los analistas de gráficos consideran indicativo de una inversión. El precio ha subido durante un tiempo, en el punto máximo del hombro izquierdo, y la toma de beneficios ha provocado que el precio caiga o se equilibre. Un equilibrio o subida modesta posterior indicaría que una caída importante posterior es inminente. La ruptura del cuello es señal de vender.

Indicador coincidente (Coincident Indicator)

Un indicador económico que por lo general se mueve en sintonía con el ciclo de negocios general, como por ejemplo la producción industrial.

Opción americana (American Option)

Una opción que puede ejercitarse en cualquier día laborable durante toda la vida de la opción.

Cobertura (Cover)

(1) Concluir un contrato de divisas forward.
(2) Cerrar una posición corta comprando divisas o valores que han sido vendidos.

Operación a plazo/Outright (Outright Deal)

Una operación forward que no es parte de una operación de swap.

Tasa de interés preferencial/Prime Rate (Prime Rate)

(1) El tipo a partir del cual los bancos calculan los tipos acreedores en los EE.UU.
(2) La tasa de descuento de letras de cambio de máxima garantía en el Reino Unido.

Paridad central (Central Rate)

Tipos de cambio frente al ECU (European Currency Unit, en español Unidad Monetaria Europea) para cada divisa dentro del SME (Sistema Monetario Europeo). Las divisas tienen un movimiento limitado desde la paridad central de acuerdo con la banda pertinente.

Contrato de futuros (Futures Contract)

Un contrato negociado en una bolsa de futuros que requiere la entrega de una cantidad y calidad especificada de una materia prima, divisa o instrumento financiero en un mes futuro concreto, si no se liquida antes de que el contrato madure.

Tipos interbancarios (Interbank Rates)

Los tipos forex que los grandes bancos internacionales ofrecen a otros grandes bancos internacionales. Normalmente el público y otras empresas no tienen acceso a estos tipos.

Puntos Forward (Forward Points)

El diferencial de tipos de interés entre dos divisas expresado en puntos de tipo de cambio. Los puntos forward se añaden o se deducen del precio spot que se da al forward o tasa íntegra dependiendo de si la divisa está en un descuento o prima forward.

Vega (Vega)

Expresa el cambio de precio de una opción para un cambio de un uno por ciento en la volatilidad implícita.

Fondos federales (Fed Funds)

Saldo en efectivo mantenido por los bancos con su banco local de la Reserva Federal. La transacción normal con estos fondos es una venta interbancaria de un depósito de fondos federales para un día laborable. Las operaciones directas son aquellas en las que los fondos se negocian overnight de forma no segura.

Posición de divisas (Foreign Position)

Una posición en la que una parte acepta comprar o vender a otra parte una cantidad acordada de divisas.

Corta (Short)

Una posición de mercado en la que el cliente ha vendido una divisa o activo que ya no posee. Normalmente se expresa en términos de divisa base.

Fecha de vencimiento (Expiry Date)

La última fecha en la que una opción puede comprarse o venderse.

Broker (Broker)

Un agente que ejecuta órdenes de compra y venta de divisas e instrumentos relacionados por una comisión o con un diferencial. Los brokers son agentes que trabajan a comisión y no interesados en el resultado de la operación o agentes que actúan por cuenta propia. En el mercado de divisas los brokers suelen actuar como intermediarios entre bancos, conectando a compradores y vendedores por una comisión pagada por el iniciador o por ambas partes. Hay cuatro o cinco brokers principales a nivel mundial que operan a través de filiales y socios en muchos países.

Liquidación diaria de pérdidas y ganancias/Mark - To - Market (Mark To Market)

Los beneficios y/o pérdidas se contabilizan al final de la sesión de acuerdo con los precios de cierre del valor, y la cuenta se "ajusta al valor actual de mercado" diariamente. Se solicitará que la parte compense las pérdidas si se ha producido un movimiento adverso de los precios, y se pueden contabilizar los beneficios en el caso de que se hayan producido movimientos favorables en los precios.

Comex (Comex)

Bolsa de materias primas de Nueva York.

Straddle (Straddle)

La compra/venta simultánea de opciones call y put para la misma acción, precio de ejercicio/ejecución y fecha de vencimiento.

M3 (M3)

En el Reino Unido es el M1 más los depósitos a plazo del sector público y privado y los depósitos a la vista mantenidos por el sector público.

Efectivo (Cash)

Normalmente se refiere a una transacción cambiaria contratada para liquidarse el día en que se acuerda la operación. Este término se usa principalmente en los mercados norteamericanos y en los países que se basan en los servicios forex en esos mercados debido a la preferencia de la zona horaria, es decir, Latinoamérica. En Europa y Asia, las transacciones en efectivo a menudo se denominan transacciones con valor mismo día.

Infravaloración (Undervaluation)

Normalmente se considera que un tipo de cambio está infravalorado cuando está por debajo de la paridad de su poder de compra.

Diferencial Delta (Delta Spread)

Una variación del ratio de opciones establecida como posición neutra mediante el uso de los deltas de las opciones implicadas para determinar el porcentaje de cobertura.

T-Bill (T Bill)

Letra del Tesoro.

Lay off (Lay Off)

Llevar a cabo una transacción en el mercado para compensar una transacción previa y volver a una posición cuadrada.

LIFFE (Liffe)

Bolsa Internacional de Futuros Financieros de Londres (LIFFE, por sus siglas en inglés de London International Financial Futures Exchange).

Pagaré (Note)

Un instrumento financiero consistente en una promesa de pago en lugar de en una orden de pago o una carta de adeudo.

M4 (M4)

En los EE.UU. es el M2 más los CDs negociables.

Orden de stop loss al precio (At The Price Stop Loss Order)

Una orden de stop loss que debe ejecutarse al nivel solicitado sin importar las condiciones del mercado.

Tipo de interés bancario (Bank Rate)

El tipo de interés al que un banco central está dispuesto a prestar dinero a su sistema bancario doméstico.

Volatilidad (Volatility)

Una medida de la cantidad de fluctuación que se espera en el precio de un activo a lo largo de un periodo de tiempo determinado. Normalmente se mide por la desviación estándar anual de los cambios de precios diarios (histórico). Puede venir implícita en los precios de futuros, volatilidad implícita.

Package Deal (Package Deal)

Cuando cierto número de órdenes de bolsa y/o depósito tienen que cumplirse simultáneamente.

Opción Put (Put Option)

Una opción put o de venta otorga el derecho pero no la obligación de vender divisas, instrumentos o futuros al precio de ejercicio de la opción dentro de un período de tiempo predeterminado.

Subasta (Auction)

Venta de un artículo al mejor postor. (1) Un método utilizado comúnmente en regímenes de control cambiario para la asignación del cambio de divisas. (2) Un método para asignar títulos del gobierno como, por ejemplo, letras del tesoro estadounidense. Los pequeños inversores reciben acceso preferente a las letras. El precio medio de emisión se calcula entonces sobre la base de las ofertas competitivas aceptadas. Para las subastas del gobierno, en algunas circunstancias se oferta el rendimiento en lugar del precio.

PPI (Ppi)

Índice de Precios de Producción (PPI, por sus siglas en inglés de Producer Price Index). Ver índice de precios mayoristas.

Inflación (Inflation)

Subida continuada del nivel general de precios junto con una caída asociada del poder de compra. A veces se la define como un movimiento excesivo en dichos niveles de precios.

Fecha de entrega (Delivery Date)

La fecha de validez del contrato, cuando se realiza la liquidación final de la transacción mediante el intercambio de divisas. Esta fecha se conoce más comúnmente como fecha valor.

Liquidación (Settlement)

Intercambio físico real de una divisa o activo por otro.

Comienza a existir/Knock In (Knock In)

Un proceso por el que una opción tipo barrera (europea) empieza a estar activa, cuando el precio spot subyacente está dentro del dinero.

Esterilización (Sterilisation)

Actividad del Banco Central en el mercado monetario interno para reducir el impacto en la oferta de moneda de sus actividades intervencionistas en el mercado forex.

Desempleo estructural (Structural Unemployment)

Niveles de desempleo inherentes a una estructura económica.

MITI (Miti)

Ministerio de Comercio Internacional e Industria de Japón.

Fecha de vencimiento (Expiration Date)

(1) Opciones - el último día tras el que la opción ya no puede ejercerse.
(2) Bonos - el último día en el que el bono madura.

Exposición (Exposure)

La cantidad total de dinero prestada a un prestatario o país. Los bancos establecen reglas para prevenir la sobreexposición a un solo prestatario. En las operaciones de trading, es el potencial de tener un beneficio o una pérdida debido a las fluctuaciones en los precios del mercado.

Convertibilidad limitada (Limited Convertibility)

Cuando los residentes de un país tienen prohibido comprar otras divisas incluso aunque los no residentes puedan tener completa libertad para comprar o vender la divisa nacional y los inversores institucionales extranjeros también tengan la libertad de comprar y vender acciones en la bolsa de dicho país.

Banda (Band)

El rango en el que puede moverse una divisa. Un sistema utilizado en el MTC.

SITC (Sitc)

Estándar de Clasificación Internacional de Comercio (SITC, por sus siglas en inglés de Standard International Trade Classification). Un sistema para informar de estadísticas comerciales de forma común.

Reservas (Reserves)

Fondos mantenidos frente a contingencias futuras, normalmente una combinación de moneda extranjera convertible, oro y DEGs. Las reservas oficiales están para asegurar que un gobierno puede hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Son un activo en la balanza de pagos.

Tipos de interés domésticos (Domestic Rates)

Los tipos de interés aplicables a depósitos domiciliados en el país de origen. El valor puede variar para los depósitos en euros debido a la fiscalidad y a las distintas prácticas de mercado.

Cobertura (Hedge)

La compra o venta de opciones o contratos de futuros como sustituto temporal de una transacción que será realizada en una fecha posterior. Normalmente conlleva posiciones opuestas en el mercado de opciones, futuros o efectivo.

Cargo Carry-Over (Carry Over Charge)

Un cargo financiero asociado con el almacenamiento de materias primas (o contratos de divisas) de una fecha de entrega a otra.

Precio Forward (Forward Rate)

El precio al que se alcanza hoy un contrato de divisas para liquidarlo en una fecha futura específica que se decide en el momento en que se celebra el contrato. La decisión de añadir o deducir puntos viene determinada por el diferencial entre las tasas pasivas para las dos divisas involucradas en la transacción. Se dice que la divisa base con el mayor tipo de interés está en descuento para la divisa cotizada con un menor tipo de interés en el mercado forward. Por lo tanto, los puntos forward se deducen del precio spot. De forma similar, se dice que la divisa base con el menor tipo de interés está en prima, y los puntos forward se añaden al precio spot para obtener el precio forward.

Strip (Strip)

Una combinación de dos opciones de venta y una de compra.

Oferta (Offer)

El precio al que un dealer está dispuesto a vender la divisa base.

Comisión (Commission)

La tarifa que un broker puede cobrar a sus clientes por operar en su nombre.

Tipo de cambio efectivo (Effective Exchange Rate)

Un intento de resumir los efectos de los cambios de la divisa de un país frente a otras divisas en la balanza comercial de dicho país.

Riesgo de tipo de cambio (Exchange Rate Risk)

La pérdida potencial en la que se puede incurrir cuando se produce un movimiento adverso en los tipos de cambio.

Posición intradía (Intra Day Position)

Posiciones abiertas ejecutadas por un dealer en el día. Cuadradas normalmente al cierre.

Índice de Precios Minoristas (Retail Price Index)

Medida del cambio mensual en el nivel medio de precios minoristas, normalmente para un grupo definido de productos.

Tipo cruzado (Cross Rate)

Un tipo de cambio entre dos divisas que normalmente se construye a partir de los tipos de cambio individuales de las dos divisas, ya que la mayoría de las divisas se cotizan frente al dólar.

Mercado Bear/Bajista (Bear Market)

Un mercado en el que los precios caen de forma pronunciada en un ambiente de pesimismo generalizado (opuesto al mercado Bull o alcista).

Opción (Option)

Un contrato que otorga el derecho pero no la obligación de comprar o vender una cantidad especificada de un instrumento a un precio concreto dentro de un periodo de tiempo predeterminado.

Arbitraje directo (Cash And Carry)

La compra de un activo hoy y la venta de un contrato de futuros sobre el activo. Un arbitraje directo inverso es posible mediante la venta de un activo y la compra de un futuro.

Registro/Booked (Booked)

El registro de una transacción fuera del país en el que se negoció.

Tick (Tick)

Un cargo mínimo en el precio, arriba o abajo.

Fecha de vencimiento del contrato (Contract Expiration Date)

La fecha en que la divisa debe ser entregada para cumplir con los términos del contrato. Para las opciones, el último día en que el titular de la opción puede ejercitar su derecho a comprar o vender la divisa o el instrumento subyacente.

Fecha valor (Value Date)

Para los contratos de bolsa, es el día en el que las dos partes contratantes intercambian las divisas que han sido compradas o vendidas. Para las transacciones spot, los dos días laborables siguientes del país del banco que proporciona las cotizaciones son los que determinan la fecha valor spot.

Devaluación (Devaluation)

Ajuste deliberado a la baja de una divisa contra sus bandas o paridades fijas, que normalmente viene acompañado de un anuncio formal.

ISDA (Asociación Internacional de Corredores de Valores) (Isda International Securities Dealers Association)

Organización creada por los bancos del mercado de divisas para regular los intercambios y mercados interbancarios.

Spot (Spot)

(1) La transacción más común del mercado de divisas.
(2) Spot hace referencia a la compra y venta de la divisa en la que la fecha de liquidación se fija dos días laborables después.

Tipo de cambio flotante (Floating Exchange Rate)

Cuando el valor de una divisa es decidido por las fuerzas del mercado que dictan la oferta y la demanda de dicha divisa.

Precio Stop Out (Stop Out Price)

Término estadounidense para el precio más bajo aceptado para Letras del Tesoro en subasta.

Operaciones de mercado abierto (Open Market Operations)

Las operaciones del banco central en los mercados para influir en los tipos de cambio e interés.

MM (Mm)

Mercados Monetarios

Mercado blando (Soft Market)

Más vendedores potenciales que compradores, lo que crea un entorno donde es probable que los precios caigan rápidamente.

Kiwi (Kiwi)

Denominación del dólar neozelandés en el argot financiero.

Orden limitada – Operación de Day Trading reservada (Limit Order Reserved Day Trading Deal)

Ver orden pendiente.

Operación Forex (Forex Deal)

La compra o venta de una divisa frente a la venta o compra de otra divisa. La duración máxima de la operación se define cuando se abre la misma. La operación puede cerrarse en cualquier momento hasta la fecha y hora de vencimiento. Una operación no puede cerrarse en sus 3 primeros minutos por motivos técnicos.

Cotización directa (Direct Quotation)

Cotización en unidades fijas de una divisa frente a cantidades variables de la divisa doméstica.

Parqué/Floor (Floor)

(1) Un acuerdo con una contraparte que establece un límite inferior de los tipos de interés para el comprador en el parqué durante un plazo establecido.
(2) Un término para una zona de trading de bolsas (ver también trading en pantalla), normalmente la zona de trading se denomina pit en los mercados de materias primas y futuros.

EFT (Eft)

Transferencia de Fondos Electrónica (ETF, por sus siglas en inglés de Electronic funds transfer).

Valor de mercado (Market Value)

El valor de mercado de una posición forex en cualquier momento es la cantidad de divisa local que puede comprarse al precio de mercado en ese momento a cambio de la cantidad de divisa extranjera que debe ser entregada bajo el contrato forex.

Liquidación en efectivo (Cash Settlement)

Un procedimiento para liquidar un contrato de futuros en el que se paga la diferencia en efectivo entre el futuro y el precio de mercado en lugar de la entrega física.

Posición cerrada (Closed Position)

Ejecutar una transacción de valores que es exactamente opuesta a una posición abierta, por lo que la anula y elimina la exposición inicial. Cerrar una posición larga en un valor conlleva venderlo, mientras que cerrar una posición corta en un valor conlleva comprarlo otra vez.

Producto Interior Bruto (Gross Domestic Product)

Valor total de la producción de un país, ingresos o gastos producidos dentro de las fronteras físicas del país.

Fuera del dinero (Out Of The Money)

Una opción put (de venta) está fuera del dinero si el precio de ejercicio/ejecución es inferior al precio del instrumento subyacente. Una opción call (de compra) está fuera del dinero si el precio de ejercicio/ejecución es superior al precio del instrumento subyacente.

Call (Call)

Una opción que proporciona al titular el derecho a comprar el instrumento subyacente a un precio concreto durante un periodo de tiempo fijo.

Riesgos (Risks)

Hay riesgos asociados con cualquier mercado. Estos significan la variación de los retornos y la posibilidad de que el retorno real pueda no estar en sintonía con los retornos esperados. Los riesgos asociados con el trading son: mercado, bolsa, tipo de interés, curva de rendimiento, volatilidad, liquidez, venta forzosa, contraparte, crédito y riesgo país.

Liquidación (Liquidation)

Cualquier transacción que compense o cierre una posición establecida previamente.

Margen de variación (Variation Margin)

Fondos que el cliente debe depositar cuando el movimiento del precio ha provocado que los fondos caigan por debajo del porcentaje estipulado del valor del contrato.

Transferencia por cable (Cable Transfer)

Transferencia telegráfica de fondos de un centro a otro. Ahora es sinónimo de transferencia electrónica interbancaria de fondos.

Swap (Swap)

La compra y venta simultánea de la misma cantidad de una divisa concreta para dos fechas distintas frente a la compra y venta de otra. Un swap puede ser un swap contra un forward. Básicamente el swapping es similar a tomar prestada una divisa y prestar otra durante el mismo período de tiempo. No obstante, cualquier tasa de retorno o coste de los fondos se expresa en el diferencial de precio entre los dos lados de la transacción.

Opción call (Call Option)

Una opción call proporciona el derecho pero no la obligación de comprar acciones, participaciones o futuros a un precio determinado.

Recesión (Recession)

Un declive de la actividad empresarial. Se define a menudo como dos trimestres consecutivos de caída real del PIB.

Cotización informativa (Info Quote)

Precio proporcionado únicamente con fines informativos.

Fondos (Funds)

Término para los instrumentos USD/CAD/Fungibles equivalentes, sustituibles e intercambiables jurídicamente. Puede aplicarse a ciertos contratos de divisas negociados en bolsa ofrecidos en cierto número de bolsas.

LDC (Ldc)

Países menos desarrollados (LDC por sus siglas en inglés de Less Developed Countries). Se utiliza a menudo en relación con el mercado de deuda secundario.

Prima de riesgo (Risk Premium)

Retorno o suma adicional a pagar para compensar a una parte por la adopción de un riesgo concreto.

Trading de base (Basis Trading)

Tomar posiciones opuestas en el mercado en efectivo y de futuros con la intención de beneficiarse de los movimientos favorables en la base.

UME (Emu)

Unión Monetaria Europea.

Precio de ejecución (Strike Price)

Llamado también precio de ejercicio. El precio al que el titular de una opción puede comprar o vender el instrumento subyacente.

Transacción (Transaction)

La compra o venta de valores que resultan de la ejecución de una orden.

Fecha de declaración (Declaration Date)

El último día u hora en la que el comprador de una opción debe comunicar al vendedor su voluntad de ejercitar la opción.

Oferta de dinero (Money Supply)

La cantidad de dinero en la economía, que puede medirse de varias formas.

Rolling over (Rolling Over)

La sustitución de una opción lejana por una opción cercana de la misma acción subyacente al mismo precio de ejecución/ejercicio.

Pips fraccionales (Fractional Pips)

Los pips fraccionales son una nueva opción de precio que le permite ver más detalles de la acción del precio y ayudarle a tomar decisiones más informadas. Un pip fraccional es una décima parte de un pip, y añadir esta opción en su cuenta le permite aprovecharse de movimientos e incrementos de precios más pequeños en el mercado.

Paridad del poder de compra (Purchasing Power Parity)

Modelo de fijación del tipo de cambio que establece que el precio de un bien en un país debe ser igual al precio del mismo bien en otro país tras ajustar las modificaciones en el precio producidas por el cambio en el tipo de interés. Conocida también como ley del precio único.

Entrega (Delivery)

La liquidación de una transacción mediante la recepción o la oferta de una divisa o instrumento financiero.

Arbitraje (Arbitrage)

Un tipo de trading en el que el mismo instrumento se compra y se vende simultáneamente en dos mercados distintos para beneficiarse de la diferencia entre estos mercados.

Loonie (Loonie)

Denominación para el dólar canadiense en el argot financiero.

Brecha del PIB (Gnp Gap)

La diferencia entre el PIB real existente y el PIB real potencial. Si la brecha es negativa, la economía está sobrecalentada.

Take Profit (Take Profit)

Una orden colocada con un broker o creador de mercado para cerrar una posición cuando alcance un precio concreto en el mercado superior al precio actual. La intención es asegurar una cantidad de beneficio específica.

Contratos de futuros negociados en bolsa (Futures Exchange Traded Contracts)

Son acuerdos en firme para entregar (o aceptar la entrega de) una cantidad estandarizada de un producto o activo en una fecha concreta a un precio determinado. Los futuros existen en divisas, depósitos del mercado monetario, bonos, acciones y materias primas. Se negocian en una bolsa con la cámara de compensación garantizando el contrato, y además la operación se realiza en base a una liquidación diaria de pérdidas y ganancias.

Pasivo (Liability)

En términos del mercado de divisas, la obligación de entregar a una contraparte una cantidad de divisa en relación con el balance general o con una transacción forward o spot no madura.

Certificado-Z (Z Certificate)

Certificado emitido por el Banco de Inglaterra para "bancos de descuento" en lugar de certificados de acciones para facilitar su negociación en los valores garantizados de corto plazo.

Límite Overnight (Overnight Limit)

Posición larga o corta neta en una o más divisas que un dealer puede transferir al siguiente día de trading. Pasar la cartera a la sala de negociación de otro banco en la siguiente zona horaria de trading reduce la necesidad de que los dealers mantengan estas exposiciones no monitorizadas.

Valor del cupón (Coupon Value)

El tipo de interés anual de un bono.

Salida (Break out) (Break Out)

En el mercado de opciones, deshacer una conversión o reversión para restablecer la posición original del comprador de la opción.

Revaluación (Revaluation)

Incremento del tipo de cambio de una divisa como resultado de la acción oficial.

Contrato Forward (Forward Contract)

Se utiliza a veces como sinónimo de "operación forward" o "futuro". Más concretamente, para acuerdos con el mismo efecto que una operación forward entre un banco y un cliente.

Dealer (Dealer)

Una persona o compañía que actúa como principal en lugar de como agente en la compra y/o venta de valores. Los dealers operan por riesgo y cuenta propia, a diferencia de los brokers, que solo operan en nombre de sus clientes.

Cuenta corriente (Current Account)

El saldo neto de los pagos internacionales de un país que se deriva de las importaciones y exportaciones, junto a las transferencias unilaterales como ayudas y remesas de inmigrantes. Excluye los flujos de capital.

BCE (Ecb)

El Banco Central Europeo.

Prima (Premium)

(1) La cantidad por la que un precio forward supera a un precio spot.
(2) La cantidad por la que el precio de mercado de un bono supera su valor nominal.
(3) En opciones, el precio put (de venta) o call (de compra) que un comprador debe pagar a un vendedor de compra o venta por un contrato de opción.
(4) El margen que se paga por encima del nivel de precio normal.

Riesgo de los tipos de interés (Interest Rate Risk)

El potencial de pérdidas provocado por los cambios en los tipos de interés.

Gestión del riesgo (Risk Management)

La identificación y aceptación o compensación de los riesgos que amenazan la rentabilidad o existencia de una organización. En cuanto al mercado de divisas involucra, entre otras cosas, la consideración del mercado, soberanía, país, transferencia, entrega, crédito y riesgo de la contraparte.

Compensación bilateral (Bilateral Clearing)

Un sistema utilizado cuando el mercado de divisas está limitado. Los pagos se llevan a cabo normalmente a través de los bancos centrales, y a veces requiere que la balanza comercial se iguale cada año.

Reservas libres (Free Reserves)

Total de reservas mantenidas por un banco menos las reservas requeridas por las autoridades.

Divisa no convertible (Inconvertible Currency)

Divisa que no puede ser intercambiada por otras divisas, bien porque está prohibido por las regulaciones del mercado de divisas o porque la divisa está sometida a una extrema volatilidad que provoca que no sea percibida como un refugio seguro para colocar fondos.

Off-Shore (Off Shore)

Las operaciones de una institución financiera que, aunque esté físicamente situada en un país, tiene poca conexión con los sistemas financieros del país. En ciertos países un banco no tiene permiso para hacer negocios en el mercado local, sino solo con otros bancos extranjeros.

Larga (Long)

Una posición de mercado en la que el cliente ha comprado una divisa que anteriormente no poseía. Por ejemplo: posición larga en dólares.

Bono cupón cero (Zero Coupon Bond)

Un bono que no paga ningún interés. El bono se ofrece inicialmente con un descuento para su valor de amortización.