市场经济指标

经济指标

很多美国重要经济指标的变化,都对外汇市场有着举足轻重的影响。理解每个经济指标的重要性将让您做交易的选择变得更加明智。由于这些经济指标的市场预测值和实际值之间的差距较大,所以导致了市场出现波动。有时候在数据公布之前,市场已经出现波动。而有些时候,数据结果对市场的影响又是很难预判的。这些指标需要特别关注。

经济指标的重要性分为“高”、“中”或“低”三级。以上经济指标的重要性,可能会随着时间而有所变化。


PPI - 生产者物价指数;核心PPI (Ppi Producer Price Index Core Ppi)

劳工统计局;每月第二个整周,美国东部时间上午8:30,发布上月数据

PPI不如CPI那样广泛使用,但仍然被认为是通货膨胀的重要指标。这项指标反映了生产商投入成本(如原材料;半成品等)的变化。PPI以前被称作“批发物价指数”,涵盖了一系列影响国内生产的不同领域的指数。每月从30,000生产和制造企业中收集大约100,000种价格。虽然在监测通货膨胀方面PPI没有CPI那样强有力,但是因为它包含正在生产的商品,所以通常可以预测未来的CPI数据。

费城联储指数 (Philadelphia Fed Index)

美国费城联邦储备银行发布;每月的17号左右,美国东部时间上午10:00,发布上月数据

月度商业前景调查,涵盖位于宾夕法尼亚州、新泽西州和特拉华州的制造商。参与调查的企业表明自身整体商业活动和工厂各类生产活动衡量指标的变化趋势。指数大于0,则表示扩张;指数小于0,则表示紧缩。此项指数被认为是衡量就业、物价和制造业状况等各方面变化的重要指标。虽然它未必导致市场的显著波动,但通过商业前景调查的结果能预测采购经理指数(通常比费城联储指数晚几天发布,并涵盖整个美国)。

初请失业金数据 (Initial Jobless Claims)

美国劳工部;每周四美国东部时间上午8:30,发布上周数据

该数据统计第一次申请领取失业金的人数。它的重要性为中低等,因为每周数据波动较大,四周平均数据更为稳定。

工业生产能力;产能利用率 (Industrial Production Capacity Production Utilization)

美联储;每月中旬,美国东部时间上午9:15,发布上月数据

它是一个连锁加权的衡量指标,衡量全国工厂、矿山和公用事业的生产变化,同时也衡量它们的产业能力以及可用资源的使用数量(一般称为产能利用率)。此外产能利用率指数还预测了工厂生产能力有多少处于实际运转中。由于制造业占据经济的四分之一,所以它们是非常重要的指标

住房开工率 (Housing Starts)

人口普查局;大约每月中旬,美国东部时间上午8:30,发布上月数据

此项经济指标跟踪在整个月内新建的单一家庭住宅或建筑数量。在该调查中,每栋住宅和公寓都被计算为一个住房开工。此指标不是重大市场影响因素,但是据美国人口普查局报告,住房行业占据超过25%的投资资金并占整体经济的5%。住房开工率被看作主导指标,它预示着未来的经济趋势。住房开工率下降表明经济放缓,住房建设的增加表明经济从倒退中复苏。

GDP价格缩减指数 (Gdp Price Deflator)

经济分析局(BEA);每季度最后一天,美国东部时间上午8:30,发布上季度数据

国内生产总值平减指数即GDP缩减指数显示基准年份的国民生产总值相对于价格水平的变化量。也被称作“国民生产总值绝对价格平减指数”。因为它不是基于固定的一篮子商品和服务,国民生产总值平减指数比消费者价格指数(CPI)更有优势。消费模式的变化或新商品和服务的引入自动反映在此平减指数上。此数据是中等重要的市场指标。

耐用品 (Durable Goods)

人口普查局;每月的第四周,美国东部时间上午8:30,发布上月数据

耐用品订单,统计国内制造商收到的需工厂即刻和未来交付的耐用品新订单。耐用品是指使用寿命延续较长(超过3年)的商品。耐用品订单量增加通常与强劲经济活动有关,因而也会导致短期利率提升,而升息常常推动短期的汇率上涨。

经常账户 (Current Account)

美国经济分析局(BEA);每季度,一季度结束后六周左右发布

一个国家商品、服务和资金转移的出口总数与进口总数之间的差异。经常账户余额的计算不包括金融资产和债务交易。经常账户数据表明外贸经济的趋势,因此被看作是重大的市场驱动因素。

先行经济指标综合指数 (Composite Index Of Leading Indicators)

美国经济咨商局;每月20号左右,美国东部时间上午10:00发布

用于预测在未来月份经济运行走向的指数。该指数包括10个经济成分,它们的变化一般领先于整体经济的变化。这10个经济成分包括:

  1. 制造业工人平均每周工作时间;
  2. 首次申请失业保险金的平均人数;
  3. 制造商新增消费品和材料订单数量;
  4. 供货商向售货商交付新商品的速度;
  5. 非国防资本货物新订单数量;
  6. 住宅建筑营建许可新增数量;
  7. 标准普尔500股票指数;
  8. 通胀因素调整后的货币供应量(M2);
  9. 长期和短期利率之间的利差;
  10. 消费者信心。

通过在商业周期和一般经济条件下观察先行经济指标综合指数,投资者和企业可以预测未来趋势,做出更明智的决定。此指标为中等重要,因为在它发布前其组成数据已公之于众。

月度政府预算报告 (Budget Statement Monthly)

美国政府(财政部)的月度报告,显示月度预算赤字或盈余

赤字/盈余水平影响美国政府发行的国债数量,因而也影响其价格。此外,这份报告反映了政府税收状况,它也是经济活跃度的证明。从这个意义上看,四月报告(每年的报税月)甚至比其他月份的预算报告更为重要。

PCE - 个人消费支出 (Pce Personal Consumption Expenditure)

经济分析局(BEA);每月最后一天,美国东部时间上午8:30,发布上月数据

PCE指数反映消费品和服务的价格变动。PCE是具有相当预测性的报告,通常对市场没有什么影响。核心PCE指数排除了食品和能源价格,能更精确地预测通货膨胀趋势。

ECI - 就业成本指数 (Eci Employment Cost Index)

劳工统计局;四月、七月、十一月和一月的最后一个周四,美国东部时间上午8:30,发布上季度数据

ECI跟踪劳动成本的变化,包括公司各类聘用员工的工资、附加福利以及奖金。劳工局通过调查3,000多家私有企业和500多家当地政府、学校和其他公共机构来统计此项指标。虽然该指标本身并不最受人关注,但它属于足以影响市场(特别是在通货膨胀时期)的特选指标之一。ECI指标的意义在于,当工资上涨的压力增加,通货膨胀的压力也变大。这主要是因为薪酬提高之后,公司将提高消费者价格(通货膨胀)以弥补劳动成本的增加。

褐皮书 (Beige Book)

美国联邦储备委员会;联邦公开市场委员会政策会议前两周的周三,每年八次,于美国东部时间下午2:15发布

褐皮书常用来指美联储报告《联邦储备区经济现况述评摘要》。它在联邦公开市场委员会的利率会议之前发布,用于告知委员会成员自上次会议以来的经济变化。这份报告每年发布八次。褐皮书不是重要的市场驱动因素。它衡量经济实力而不是对美联储成员的看法加以评论。有时当它的数据结论大大出乎分析师的预料,它也能影响市场走势。

贸易收支 (Trade Balance)

美国商务部;每月第二周,美国东部时间上午8:30,发布上上个月数据

一个国家国际收支的最大组成部分。贸易收支反映一个国家出口商品和服务的总值与其进口商品和服务总值之间的差额。如果进口大于出口,则该国家存在贸易逆差,相反则为贸易顺差。它是非常重要的市场驱动因素。

长期证券交易的TIC (财政部国际资本流动) 数据 (Tic Treasury International Capital Data On Transactions In Long Term Securities)

美国财政部;每月第十二个工作日左右,美国东部时间上午9:00,发布上上个月数据

TIC数据反映了美国为解决持续的经常账户赤字而采取的最重要融资方式:向外国投资者出售长期证券或国债。切记还有其他方法为赤字融资:从国外银行借贷或吸引外商直接投资净流入。但是由于外商直接投资资金流出大于流入,而银行借贷资金流规模较小,美国所需的融资大部分来自向国外出售长期证券。TIC数据很好地反映出一个国家在国际投资环境下的可信度。它是重要的市场驱动因素。

日本短观报告 (Tankan Survey)

日本银行;每年四次,分别于四月、七月、十月和十二月中旬;格林尼治标准时间晚上10:50发布

日本中央银行发布的日本商业经济调查报告,用于制定货币政策。该调查涵盖数千家达到特定最低资本标准的日本企业,不过某些有足够影响力的企业也可能包括在内。接受调查的公司需回答对商业环境和其所属行业当前趋势和状况的看法,以及他们对下一季度和下一年企业经营活动的预期。该报告对日元汇率有重要影响。

零售销售数据;剔除汽车销售的零售数据 (Retail Sales Data Retail Sales Less Automotives)

人口普查局;每月12号左右,美国东部时间上午8:30,发布上月数据

零售销售是美国经济的关键驱动力,这项指标统计零售行业公司售出的商品;衡量在零售方面的消费者总支出(不包括服务费用)。零售收入是美国经济的主要组成部分(占三分之二)。美国人口普查局调查数百家各种规模、提供零售交易的公司和企业。每月发布的数据显示了相较上月数据的百分比变化。负值表示相比上月销售减少。此项指标是非常重要的市场驱动因素,因为它用于评估消费者行为和信心,销售数据提升意味着经济更加活跃。该数据极具时效性,因为上月零售销售数据两周内就会发布。

PMI - 采购经理人指数 (Pmi Purchasing Managers Index)

美国供应管理协会;每月第一个工作日,美国东部时间上午10:00,发布上月数据

PMI是一项综合指数包括五大主要指标:新订单、库存水平、生产、供应商交货、以及就业状况。每个指标有不同的权重,并且数据进行季节性调整。采购经理人协会调查美国20个不同行业的300多名采购经理。PMI指数超过50意味着制造业在扩张,而低于50则意味着行业在紧缩。PMI报告对于金融市场而言是极其重要的指标,因为它是工厂生产状况的最佳体现。该指标被广泛运用于监测通胀压力以及制造业经济状况。虽然PMI在监测通胀方面不如CPI那么强有力,但由于当月数据是在下月的第一天发布所以非常及时。一旦PMI报告反映了出人意料的变化,市场通常会做出快速反应。报告中尤其关键的指标是新订单的增长,它预测了未来月份制造业的状况。

NFP - 非农就业人数变化 (Nfp Changes In Non Farm Payrolls)

劳工部;每月第一个周五,美国东部时间上午8:30,发布上月数据

该数据旨在表明美国所有行业受薪人口总数的变化,但不包括如下人群::

—政府雇员;
—私人家庭雇员;
—向个人提供帮助的非盈利机构雇员;
—农业就业人口。

创造美国国内生产总值的工人中约80%都包含在非农就业总人数中,非农数据也被政府决策者和经济学家用来判定当前经济状况并预测未来经济活动水平。由于市场对该数据的预测往往与实际有很大出入,所以它对市场波动有很大影响力。

MCSI - 密歇根消费者信心指数 (Mcsi Michigan Consumer Confidence Index)

密歇根大学;每月第一天,发布上月数据

密歇根大学的消费者信心调研。该指数对投资者而言越来越有用。它大致反映了消费者是否愿意花钱消费。

ISM(美国供应管理协会)制造业指数 (Ism Institute For Supply Management Manufacturing Index)

美国供应管理协会;每月第一个工作日,美国东部时间上午10:00,发布上月数据

制造业ISM经济报告是基于400多家工业企业采购人员的月度反馈汇总数据。它反映了5大经济指标的综合平均数(新客户订单30%;生产25%;就业20%;供应订单15%;库存15%)。数据超过50表明经济扩张,而低于50表示紧缩。

GDP - 国内生产总值 (Gdp Gross Domestic Product)

经济分析局(BEA);每季度最后一天,美国东部时间上午8:30,发布上季度数据

美国商务部以三种方式发布国内生产总值:初值;修正值;终值。国内生产总值是市场活动的总量。它代表一个经济体在特定时期生产的所有商品和服务的货币价值。这包括消费、政府采购、投资以及贸易收支。GDP也许是体现一个国家经济健康状况的最佳指标。通常以一年为基础单位来计算,但也发布季度统计数据。

商务部在每季度最后一天发布”初值“,一个月内再发布“修正值”,接着在一个月后发布“终值”。最新的GDP数据对市场较为重要。GDP反映示一个国家经济增长(或衰退)的速度。

FOMC会议(联邦公开市场委员会) (Fomc Meeting Federal Open Market Committee)

美联储银行代表会议,一年召开8次。每次会议发布基准利率决议(美国东部时间约14:15)。

美联储(FED)负责制定美国货币政策、监管银行、向政府机构和公民提供服务并维持国家的金融稳定。美国有12个联邦储备区(每个区由几个州组成),派地区委员在联邦储备委员会中作代表。货币利率实际上是货币的价格。货币利率越高,越多的人倾向于持有该货币、购买该货币因而使货币价值坚挺。这是非常重要的指标,影响通货膨胀率,也是很大的市场驱动力。联邦公开市场委员会发布的会议纪要非常重要,而会议审议的内容(会议后两周发布)对市场投资者而言同等重要。

就业状况报告 (Employment Situation Report)

劳工统计局;每月第一个周五,美国东部时间8:30(发布上月数据)

调查涵盖美国250多个地区和几乎所有主要行业。这份报告被金融市场紧密关注,对市场具有重要影响。它包括失业和新职位,显示失业率和失业率变化。同时该报告披露每周平均工作时长和平均每小时收入,从而反映劳动力市场的状态并决定通货膨胀。交易者看重这份报告,因为当月数据一周后即发布,非常具有时效性。

就业报告 (Employment Report)

劳工部;每月第一个周五,美国东部时间8:30(发布上月数据)

调查涵盖375,000家企业和60,000户家庭,指标覆盖新增和取消的职位,平均工资和每周平均工作时长。该报告反映了不同行业领域的经济表现,包括矿业、公共事业、制造业、服务业等。这是非常重要的数据发布,披露最新信息,结合非农就业人口报告,它们能很好地反映美国经济的健康状况。

CPI - 消费者价格指数; 核心CPI指数 (Cpi Consumer Price Index Core Cpi)

劳工统计局;每月20号左右,美国东部时间8:30(发布上月数据)

这是运用最广的通货膨胀衡量数据,被看作政府政策的效率指标。它每月统计一篮子消费品和服务的价格,剔除税额。对市场有重大影响;CPI指数的上涨标志着通货膨胀。核心CPI指数剔除了食品或能源,因为它们受季节变化影响较大,把更多权重放在一般物价上。

CCI - 消费者信心指数 (Cci Consumer Confidence Index)

美国经济咨商局;每月的最后一个周二,美国东部时间10:00(发布当月数据)

调查基于5000户美国家庭样本,根据工资、利率和整体消费能力来衡量消费者信心。美联储依据此项指标来设定利率,该指标也是市场的主要驱动力。