行情回顾与市场反应：

外汇

周二，美元指数震荡下行，因美国3月贸易逆差扩大至创纪录的1405亿美元，最终收跌0.54%，报99.24。欧元兑美元升至1.1371，英镑兑美元升至1.3376，美元兑日元下跌至142.45。

贵金属

在亚洲买家节后回归及美国可能对进口药品加征关税的推动下，现货黄金周二大涨近100美元，收涨2.85%，报3431.11美元/盎司。周三亚盘早盘，金价一度下挫近30美元，跌至3400美元附近。现货白银同步上涨，收涨2.33%，报33.22美元/盎司。

原油

受亚欧地区需求回升、美国产量下降及以色列局势升级影响，国际油价显著上涨。WTI原油收涨3.18%，报58.97美元/桶，布伦特原油收涨2.84%，报62.01美元/桶。

股指

美股主要股指全线收跌，道琼斯指数跌0.95%，标普500指数跌0.77%，纳斯达克指数跌0.87%。欧股表现分化，德国DAX30指数跌0.41%，英国富时100指数微涨0.01%，欧洲斯托克50指数跌0.37%。港股恒生指数高开高走，盘中涨至22747点后回落，最终收涨0.7%。

财经热点及其他值得关注的信息：

中美经贸对话提振市场信心，全球资产同步反弹

在美股隔夜大幅下跌后，全球金融市场于今日早盘迎来同步反弹。美国三大股指期货集体上涨，道琼斯工业平均指数期货涨280点，标普500指数期货涨0.8%，纳斯达克100指数期货涨幅达1%。亚洲市场亦表现亮眼，日经225指数开盘涨0.3%，韩国KOSPI指数涨0.8%。人民币汇率大幅反弹，离岸人民币兑美元升值超200点，突破7.19关口，比特币亦同步反弹。

此次市场情绪回暖，主要得益于两大消息。一是中国国务院副总理何立峰将在5月9日至12日访问瑞士，并与美国财政部长贝森特会谈，市场认为这是中美经贸沟通的积极信号。随后，何立峰还将赴法国参加中法高级别经济财金对话，展现出中国在国际经贸上的多边合作姿态。

二是国务院新闻办公室于5月6日早间9时召开重要发布会，中国人民银行、国家金融监督管理总局和中国证监会的负责人将介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”的情况。市场普遍预期此次会议将释放更多宽松信号，从而支撑股市情绪。这一预期已在前夜反映在A50与恒指期货走势中，前者一度上涨近1%，后者涨幅更超过1.7%。

此外，美联储利率决议成为全球金融市场本周的重要看点。尽管维持利率不变的预期高企，但交易员更关注鲍威尔如何处理政治施压与经济现实之间的关系。此前特朗普对其施加压力，并威胁将其解职，尽管最终未果，但市场对货币政策的独立性仍有担忧。

目前市场处于多重变量交汇之中：一方面，中美经贸沟通预示着局势可能缓和，有助于稳定全球风险偏好；另一方面，美联储维持高利率，反映出通胀压力与经济数据之间的复杂关系。随着市场继续消化中美互动、美联储立场和政策发布会信息，资产价格短期内或仍存在波动，但阶段性情绪的改善已在多个市场体现。

美联储维持利率观望态度，关税争议加剧政策两难

近期，美国宏观经济和贸易政策再度成为全球市场关注焦点。由于关税政策所引发的连锁反应，美联储在5月利率决议中选择维持利率区间在4.25%-4.5%不变，并强调当前需要更多数据以评估未来政策走向。芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，维持现状的概率高达97%。投资者和交易员高度关注美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会中如何阐释当前的政策思路。

鲍威尔此前曾警告，关税可能带来持续的通胀风险，而理事沃勒则持不同看法，主张在就业市场恶化时优先降息。这一分歧体现出美联储官员在“物价稳定”与“就业最大化”之间的权衡仍存巨大张力。在鲍威尔看来，美联储将优先处理“离目标最远”的问题。目前，美国的失业率维持在4.2%“充分就业”的水平，而通胀则逐步接近2%的目标。

与此同时，特朗普政府的贸易政策正加剧经济的不确定性。特朗普对美联储持续施压，并时而抨击鲍威尔，尽管他声称无意罢免其职。多位经济学家指出，高关税正在推高原材料和进口商品的成本，进而对通胀和企业信心造成冲击。消费者价格和个人支出指数虽然显示通胀放缓迹象，但软数据如消费者信心则持续下滑。

美国3月贸易逆差跃升至1405亿美元，创下历史纪录。企业在特朗普宣布全面关税之前加速进口，尤其是药品、资本设备和机动车辆，导致进口总额上涨4.4%。而净出口的大幅拖累也成为一季度GDP同比萎缩0.3%的关键因素。未来几周，特朗普还将就药品是否加征关税做出决定，进一步加剧企业与政策之间的博弈。

当前美联储面临的挑战，不仅在于如何解读复杂的经济数据，更需在高度政治化的舆论环境中保持政策独立。正如前美联储经济学家赖因哈特所言，无论行动与否，美联储都将被外界视为政治行为的一部分。而如果未来通胀与就业目标冲突加剧，FOMC可能将面临更加激烈的内部分歧与外部审视。

美联储“喉舌”Nick观点

美联储“喉舌”Nick近期社交媒体发言意在传达：尽管部分通胀指标有所回落（如纽约联储的核心趋势通胀从此前的3.1%下修至2.9%），但美联储对于通胀持续性的担忧并未解除，内部对何时降息存在分歧。他强调美联储不会因预期经济放缓而提前降息，必须看到实际的消费放缓和就业恶化数据才会行动。此外，NICK指出关税与供应链干扰可能带来超出预期的物价压力，加剧滞胀风险，而部分“新晋官员”更担心通胀预期失锚，要求更谨慎应对。结合他提及中美高层经济会晤信息，暗示政策走向亦受地缘与贸易局势影响。这一系列表态可能强化市场对“利率高位更持久”的预期，抑制降息押注，对风险资产构成阶段性压力。

加密货币方面新闻

新罕布什尔州已签署 HB 302 法案，成为全美首个设立州级战略比特币与数字资产储备的州。该法案允许财政部门将最多 5% 的州基金投资于市值超过 5000 亿美元的数字资产，目前仅比特币符合条件。资产可通过州控多签、合格托管人或交易所交易产品托管，法案将在签署后 60 天生效。

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

• 17:00，欧元区将公布3月零售销售月率，市场预期值为0%，前值为0.30%；
• 22:30，美国将公布至5月2日当周EIA原油库存、俄克拉荷马州库欣原油库存和战略石油储备库存；
• 次日02:00，美联储FOMC将公布利率决议，市场预期美联储将按兵不动；
• 次日02:30，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会，市场将寻找今年晚些时候是否可能降息的信号。

技术面分析

黄金（XAUUSD）：

• 枢轴点（Pivot）：3400
• 后市看法：如果价格收于3400上方，下一个目标位看向3438和3482。
• 备选方案：如果价格收于3400下方，则下一个目标位看至3362和3318。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：3438（短期上升趋势斐波那契38.2%延展位），3482（日线级别前高区域叠加斐波那契61.8%延展位）。
• 支撑位：3362（前期盘整区间支撑位与20日均线重合），3318（前一波上升趋势回调斐波那契50%位）。

欧元对美元（EURUSD）：

• 枢轴点（Pivot）：1.1340
• 后市看法：如果价格收在1.1340以上，下一个目标位看至1.1385和1.1440。
• 备选方案：如果价格收在1.1340以下，则下一个目标位看至1.1295和1.1238。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：1.1385（近段上升通道顶部及前期高点附近），1.1440（日线级别斐波那契61.8%延展位）。
• 支撑位：1.1295（20日均线支撑位附近），1.1238（前期高点转换支撑+斐波那契38.2%回调位）。

美元对日元（USDJPY）：

• 枢轴点（Pivot）：143.00
• 后市看法：如果价格收在143.00以上，下一个目标位看至144.60和146.30。
• 备选方案：如果价格收在143.00以下，则下一个目标位看至141.30和139.80。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：144.60（前期整理区顶部与50日均线阻力重合），146.30（日线下降通道上沿与斐波那契38.2%回调位）。
• 支撑位：141.30（近期破位趋势线回踩支撑），139.80（日线前期低点区域支撑）。

WTI原油：

• 枢轴点（Pivot）：59.65
• 后市看法：如果价格收在59.65以上，下一个目标位看至61.80和64.30。
• 备选方案：如果价格收在59.65以下，则下一个目标位看至57.20和54.80。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：61.80（上升趋势压力线与斐波那契38.2%延展位重合），64.30（前期高点区域+斐波那契61.8%延展位）。
• 支撑位：57.20（近期盘整支撑区+EMA50支撑），54.80（长周期低点附近+斐波那契回调位）。

比特币（BTCUSD）：

• 枢轴点（Pivot）：97500
• 后市看法：如果价格收在97500上方，下一个目标位看至101200和105800。
• 备选方案：如果价格收在97500下方，则下一个目标位看至93600和89500。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：101200（短期下跌趋势上轨与前高交汇区域），105800（斐波那契61.8%延展位叠加前期密集成交区）。
• 支撑位：93600（日线斐波那契38.2%回调位），89500（前期回调低点与长期趋势支撑位）。

结论

中美高层经贸对话释放积极信号，提振全球市场风险偏好，带动美股期货、亚洲股市、人民币汇率和比特币同步反弹。同时，中国即将公布的新一轮金融稳市政策也增强市场对政策宽松的期待。然而，美国方面，美联储在通胀与就业目标之间仍面临政策两难，内部分歧与外部政治压力并存，且关税争议持续扰动市场预期。在中美博弈、政策表态与全球经济数据交织影响下，市场情绪虽阶段性改善，但中长期走势仍受多重不确定性制约。

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