配对交易策略:综合指南

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配对交易在金融和投资领域呈现出一种令人着迷且有些独特的策略。起初,它可能看起来很复杂,但通过一些学习,配对策略可以成为交易者在波动的市场环境中降低风险和利用机会的最佳工具。让我们探讨配对交易的概念,权衡其优缺点,并讨论如何利用配对策略来增强您的交易组合。

什么是配对交易

配对交易是您通过购买(多头头寸策略)进行投资的最佳方法之一,同时卖出或持有另一相关头寸(空头头寸交易策略)。

Pair trading strategy

配对策略帮助投资者通过对冲最大程度地降低市场风险。交易对基于两种资产之间的关系,利用它们的价格变动或回归的时刻。当价格出现分歧时,您可以最好地利用这一差距,而当价格趋于一致时,您就有机会通过平掉两个头寸来获利。

要点 

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配对交易是一种涉及交易两种相关资产的策略,旨在通过做多一种资产并做空另一种资产来从它们的相对变动中获益。

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配对交易的成功取决于正确识别两种资产之间的相关性。

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通过推测匹配差价合约之间的表现差异而不是市场趋势,货币对策略有助于降低更广泛的市场波动风险。

这种多功能技术不仅仅适用于股票,还可以应用于期货、期权、货币对和指数,以及股票交易策略、头寸交易策略和加密货币交易策略。其根源可以追溯到 20 世纪 80 年代华尔街数字分析师开发的统计套利策略。从那时起,从个人交易者到大型金融机构,各个级别的交易者都有效地采用了它,作为实现财务收益的最佳方式之一。

配对交易策略如何运作

第 1 步:选择一对相关资产

首先确定两种具有很强历史相关性的资产。这些可能是来自同一行业的股票、反映同一指数的 ETF 或类似市场中的公司。 

第 2 步:进行研究和分析

广泛调查这两种资产,检查过去的价格行为、相关趋势和基本财务数据,以确定做空和做多的潜在机会,并确定何时开始和结束头寸。然而,过去的表现不能作为未来表现的指标。

第 3 步:计算相关性和散布

使用统计软件查找资产的相关系数,衡量它们的价格如何共同变动。此外,还可以计算它们之间的价格差距,指导您决定何时建仓或离场。 

第 4 步:设置观察列表和观察系统

为您选择的资产设置观察列表。通过易信交易平台或您的易信TradingView、MT4 或MT5 账户,跟踪这些资产并针对重大价格变动或相关性变化建立警报。

易信平台上的信息仅供参考,并非建议、推荐、研究或我们交易价格的记录,也不是任何金融产品交易的要约,因此不应被视为如此对待。

第 5 步:定义进入和退出标准

决定开始和结束此类交易的具体条件,包括相关性水平和利差比率。设定您的潜在利润目标和损失限额,以降低风险并保护投资。

第 6 步:执行交易

当满足您的入场条件时,通过买入或持有低估资产的多头头寸并卖出或持有定价过高的资产的空头头寸来执行交易。

第 7 步:评估结果

最后,回顾一下您的交易的有效性。分析你的潜力 利润,将其与预期结果进行权衡,并寻找机会改进您的策略,以便在未来取得更大的成功。

TradingView 上的配对交易设置

配对交易是一种独特的策略,经常受到经验丰富的交易者的青睐,以从市场走势中受益。如果您正准备利用这一策略与易信 EasyMarkets 使用 TradingView 平台开展业务,这里有一份指南,可帮助您最好地启动和运行您的交易系统:

第 1 步:创建帐户

通过注册帐户开始您的 TradingView 体验。该平台提供一系列订阅计划,每个计划都有自己的一套功能,例如根据您选择的套餐量身定制的高级图表工具和实时市场数据访问权限。

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第 2 步:配对选择

设置帐户后,下一步是选择您的证券组合。根据您的研究和策略原则,找到两种相互密切跟踪的金融工具(可能包括股票、指数、外汇、大宗商品或其他)。前往主界面,在搜索栏中输入第一个CFD 的名称,然后按 Enter 键。 所选差价合约的图表将出现在新选项卡中。

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第 3 步:图表设置

重复此过程以创建第二个 CFD 图表,以便您将其与第一个图表进行比较并进行相关性分析。 要拆分图表,您只需单击右上角的网格状图表布局图标,然后从下拉菜单中选择所需的布局,即可轻松在屏幕上排列多个图表。

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第四步:识别分歧和趋同

有效配对交易的秘诀在于发现您选择的差价合约何时偏离以及何时重新回到一起。密切关注您的一组证券图表以查明重大分离(这是您想要建立头寸的时间)并识别它们何时重新调整(这标志着您平仓的时间)至关重要。

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第 5 步:设置警报

您可以通过在 TradingView 上设置警报来简化监控任务。只需点击主交易界面左上角的“警报”图标即可。这将打开一个窗口,您可以在其中指定警报的触发条件,例如差价合约价格的变化或移动平均线交叉。然后,您可以选择接收通知的方式 - 无论是通过电子邮件还是移动应用程序上的推送通知。通过此设置,您将及时获悉需要您关注的重大市场变动。

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您现在已准备好在 TradingView 上进行配对交易。请记住,尽管 TradingView 是市场分析和执行多头或空头头寸的最佳资源之一,但所有交易都存在固有风险。通过彻底的研究进行尽职调查,并谨慎和负责任地进行交易。

免责声明:

TradingView 上的 easyMarkets 易信账户允许您将易信易信行业领先条件、受监管的交易和全时固定点差与 TradingView 强大的交易者社交网络、高级图表和分析相结合。限价订单无滑点、固定点差、负余额保护、无隐藏费用或佣金以及无缝集成。 本网站包含的任何意见、新闻、研究、分析、价格、其他信息或第三方网站链接均按“原样”提供,仅供参考,并非建议或推荐、研究或我们的交易价格记录,或任何金融工具交易的买卖,因此不应被视为此类。所提供的信息不涉及可能接收该信息的任何特定人士的任何具体投资目标、财务状况和需求。请注意,过去的表现并不是未来表现和/或结果的可靠指标。基于第三方提供商合理信念的过去表现或前瞻性情景不能保证未来表现。实际结果可能与前瞻性或过去业绩声明中的预期存在重大差异。易信对所提供信息的准确性或完整性不做任何陈述或保证,也不承担任何责任,也不对基于任何第三方提供的建议、预测或任何信息的任何投资而产生的任何损失承担任何责任。

配对交易策略的真实例子

为了清楚地说明配对策略,请考虑一个包含两个指数“指数 A”和“指数 B”的虚构场景,这两个指数通常一起移动。

1月1日, A指数1200点, B指数2200点,通常给出的价格比率约为0.551200/2200)。几天后,由于市场波动,两个指数均下跌,其中指数 A850点,指数 B1980 点,目前比率为0.56 ,表明它们偏离了通常的相关性。

根据配对交易的规则,他们很可能会恢复到平均比率。精明的交易者发现这一点后,可能会买入或持有指数 A 的多头头寸,并做空或卖出指数 B 的头寸,每个头寸分配 1,000,000 美元。

几周后,两个指数开始回升, A指数回到1200点,B指数回到2180点。该比率稳定在接近历史正常水平的水平,即0.55左右。然后,交易者平仓这两个头寸,指数 A现在价值约为 1,411,764 美元(1,000,000 美元 * ( 1200 / 850 ) ),转化为利润,而指数 B 的空头导致轻微损失,价值约为 908,256 美元(1,000,000 美元 * ( 1980 /第2180

指数 B损失了 91,743 美元,但指数 A的收益 500,000 美元仍然确保了整体净利润。合并交易后,利润为 408,257 美元,表明该策略成功产生了净收益。

值得注意的是,配对交易策略并不总是能按预期发挥作用。以以下策略为例:

一位经验丰富的交易员注意到,A 公司B 公司的股票历来遵循0.5 的价格比率。在某一天,A 公司的交易价格为每股 100 美元, B 公司的交易价格为每股 200 美元,保持了它们的价格相关性。当B 公司宣布取得技术突破时,交易者决定执行配对交易,将其价格升至 130 美元,而B 公司意外的法律麻烦使其价格降至 180 美元。他们的比率差异变为 13:18,与通常的0.5相差很大

交易者相信配对交易回归均值原则,预计股票将根据其历史比率重新调整。他向A 公司投资了 10,000 美元,并在B 公司做空了同等金额的资金。收盘时,交易者持有A 公司76.92 股(10,000 美元/130 美元),并持有B 公司约 55.56 股(10,000 美元/180 美元)。

几周过去了,但预期的逆转并未实现。 A 公司面临监管问题,其股价跌至 85 美元,交易员头寸估值为 6,538.46 美元。 B 公司解决了法律问题,其股票反弹至 220 美元,因此交易者的空头头寸现在价值 12,222.22 美元。当交易者平仓时,他的A 公司股票以 3,461.54 美元的损失出售,而平仓B 公司的空头则额外花费了 2,222.22 美元,导致总净损失为 5,683.76 美元。市场表现出乎意料,股价之间的差异非但没有缩小,反而扩大了,这与配对交易策略的预期相反。

配对交易策略适合您吗?

决定适合您的投资风格的货币对策略归根结底取决于您对风险的承受能力、您的交易目标以及您的交易经验。尽管它是交易中最受欢迎的策略之一,因为您可以同时买入(持有多头头寸)和卖出或持有两种相关资产的空头头寸,旨在从它们彼此的表现中潜在受益。货币对策略需要对市场动态的扎实掌握、技术分析的技巧以及预测资产相互作用的技巧。

然而,重要的是要意识到配对交易也存在一定的风险,包括市场波动和资产关系发生意外变化的可能性。如果您精通配对交易时的做多或做空、了解其复杂性并准备好管理这些风险,那么这可能是您值得考虑的一个有趣策略。现在,让我们仔细看看参与配对交易技术的优点和缺点。

配对交易策略优势

该货币对策略具有几个不同于传统交易技术的诱人优势:

1.市场中立性: 配对交易最吸引人的特点之一是它对市场方向的漠视。您的潜在收益取决于配对资产的相对变动,而不是看涨或看跌的市场趋势。这一特性使得即使在市场下跌时也能获得潜在收益。

2. 风险管理: 由于配对交易本质上涉及一项投资与另一项投资的对冲,因此它有可能大大降低投资风险。

3.跨市场的适用性: 配对交易不仅仅局限于一种资产或市场,展示了其在各种交易环境中的适应性。

配对交易策略的缺点

然而,除了优点之外,该策略也存在一些缺点:

1. 相关性依赖: 配对交易的有效性取决于所选资产之间的持续相关性。这种相关性的减弱或破坏可能会损害该策略的成功。

2. 新手的复杂性: 与简单的买入并持有策略不同,配对交易涉及对相关性以及发散和收敛动态等概念的更复杂的理解。配对交易的新手可能会发现这种复杂性令人望而生畏。

3. 研究密集型: 确定理想的交易证券对需要进行深入的研究,这可能是广泛且耗时的,可能对投资者的资源提出大量需求。

尽管存在这些挑战,对于那些在交易领域做好充分准备和经验丰富的人来说,配对交易的回报往往是巨大的。

结论

把握配对交易关键在于了解资产之间的关系、发现市场违规行为以及以清晰的风险意识管理仓位。它为投资处理和投资组合多元化开辟了创新途径。但请记住,每种交易方式都有其风险。进入配对交易领域需要做好功课并仔细评估潜在风险,以确保您在熟练应对挑战的同时最大化其收益。

配对交易策略在差价合约交易中尤其引人注目,因为它利用了差价合约固有的对冲潜力,即使在动荡的市场中也能提供缓冲的投资方法。与传统股票交易不同,差价合约使交易者无需大量资金即可执行货币对策略,因为交易者可以利用更大的财务杠杆做多或做空。差价合约交易中的货币对策略因其市场中立立场而独特,力求从两种资产的相对表现中获益,而不是从大盘的方向中获益。

配对交易提供了一种令人耳目一新的选择,提供了从精心匹配的差价合约配对中获益的令人兴奋的机会。因此,继续吧——深入研究细节,掌握其中的微妙之处,并享受这种独特交易技术所带来的回报。然而,承认风险至关重要。交易者可以预期两只历史上相关的股票在出现背离后会恢复到通常的价格比率,但当其中一只股票的价值下跌而另一只股票的价格上涨时,最终可能会遭受重大损失。始终建议小心谨慎。

配对交易在金融和投资领域呈现出一种令人着迷且有些独特的策略。起初,它可能看起来很复杂,但通过一些学习,配对策略可以成为交易者在波动的市场环境中降低风险和利用机会的最佳工具。让我们探讨配对交易的概念,权衡其优缺点,并讨论如何利用配对策略来增强您的交易组合。

常见问题

要确定最合适的候选人,您可以首先选择来自相同或相似行业、具有相似市值和相关业绩的资产。此外,比较历史价格数据、检查基本面因素以及使用协整分析等统计技术也能有所帮助。

一些常见的工具和软件包括统计分析软件(例如R或MatLab)、图表和技术分析软件(例如TradingView)以及支持最佳配对交易策略的交易平台(例如易信交易平台)。

配对策略在两只股票或资产之间存在高度相关性的行业或市场中可能有效。科技、金融和消费品等行业的股票往往具有很强的相关性,因此非常适合配对交易策略。

  1. 忽略相关性:不考虑两种资产之间的相关性可能会导致错误的决策。
  2. 缺乏多元化:过于依赖一组证券或不跨多个货币对进行多元化可能会增加风险。
  3. 忽视交易成本:不考虑交易成本可能会侵蚀潜在利润。
  4. 不监控该组证券:忽视持续监控该对证券的关系并相应地调整头寸可能会导致错失机会或损失。
  5. 模型过度拟合:根据历史数据过度优化交易策略可能会导致实时交易表现不佳。

配对交易中做多的持续时间可能会根据策略和具体市场条件而有所不同。有些交易者可能会持有这样的交易几天,而另一些交易者可能会持有几周甚至几个月。

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