فهم تداول الأزواج
تداول الأزواج استراتيجية فعّالة محايدة للسوق، تُمكّن المتداولين من الاستفادة من الاختلالات المؤقتة بين أصلين مرتبطين تاريخيًا. طُوّر هذا التداول في ثمانينيات القرن الماضي على يد المحلل الكمي نونزيو تارتاغليا من مورغان ستانلي، وكانت في السابق حكرًا على صناديق التحوّط والمؤسسات. ولكن بفضل انتشار منصات التداول عبر الإنترنت والوصول الفوري إلى البيانات، أصبح الآن أسلوبًا متاحًا على نطاق واسع للمتداولين الأفراد الباحثين عن طريقة أكثر تطورًا لإدارة المخاطر واغتنام الفرص.
في هذا الدليل، سنقوم بتفصيل كيفية عمل تداول الأزواج، ومزاياه الرئيسية والمزالق المحتملة، وكيفية تطبيقه عبر فئات الأصول المختلفة، بما في ذلك الأسهم، والفوركس، والعملات المشفرة، وعقود الفروقات.
ما هو تداول الأزواج؟
تداول الأزواج هو شكل من أشكال التحكيم الإحصائي الذي يركز على الأداء النسبي لأصلين مرتبطين ارتباطًا وثيقًا. ويُعتبر أيضًا نوعًا من تداول الارتباط، إذ يعتمد على تحديد أزواج الأدوات التي عادةً ما تتحرك معًا، واستغلال الانحرافات في علاقة أسعارها.
يستغل متداول الأزواج هذا الأمر بفتح مراكز شراء على الأصل المُقَدَّر بأقل من قيمته الحقيقية، وبيع على الأصل المُقَدَّر بأعلى من قيمته الحقيقية، مراهنًا على أن الفارق بينهما سيعود إلى متوسطه التاريخي.
المفاهيم الرئيسية:
- • تعتمد الاستراتيجية على انعكاس المتوسط
- • تُناسب الأسواق الرائجة أو الأسواق الجانبية
- • تُستخدم عادةً في أسواق الأسهم، والفوركس، والعملات الرقمية
كيف يعمل تداول الأزواج؟
تحديد زوج:اختر أصلين لهما ارتباط تاريخي قوي، وغالبًا ما يكونان في نفس القطاع أو الصناعة
تتبع الفارق:راقب نسبة السعر أو الفارق بينهما. يمكن أن تساعدك أدوات مثل المتوسطات المتحركة والدرجات المعيارية
تحديد التباعد:انتظر انحراف الفارق بشكل كبير، مما يشير إلى خلل محتمل
دخول الصفقة:اشترِ الأصل المتأخر واشترِ الأصل المتفوق
الخروج من الصفقة:أغلق كلا المركزين بمجرد عودة الفارق إلى معدله التاريخي
لا تتطلب هذه الاستراتيجية رؤية صعودية أو هبوطية للسوق بشكل عام – بل تتطلب فقط عودة الأصول إلى علاقتها المعتادة. إنها مثال كلاسيكي على استراتيجية عودة المتوسط، حيث يُفترض أن الأسعار ستعود في النهاية إلى متوسطها التاريخي.
مثال من العالم الواقعي: Apple مقابل Microsoft
لنفترض أن Apple (AAPL) وMicrosoft (MSFT) تتبعتا بعضهما البعض تاريخيًا عن كثب نظرًا لهيمنتهما في قطاع التكنولوجيا، ودورات المنتجات المتشابهة، وتداخل معنويات المستثمرين. تميل تحركات أسعارهما إلى اتباع نمط ثابت، مع الحفاظ على فارق سعري مستقر نسبيًا بمرور الوقت.
تخيل الآن أن Apple ارتفعت بعد الإعلان عن منتج جديد طال انتظاره، بينما ظل سهم Microsoft ثابتًا. هذا يخلق تباعدًا في العلاقة السعرية بين الاثنين، وهي إشارة محتملة لتداول الأزواج. في هذه الحالة، ستقوم بما يلي:
- • مركز قصير لسهم Apple متوقعًا أن يعود سعره إلى مستواه السابق أو يتباطأ بعد تلاشي الضجة.
- • مركز طويل لسهم Microsoft متوقعًا أن يلحق سعره بالسعر السابق مع تحول زخم السوق أو إعادة المستثمرين تدوير رؤوس أموالهم إليه.
إذا استقر فارق السعر بين العملتين، فإن الصفقة تحقق ربحًا، بغض النظر عما إذا كان السوق ككل قد ارتفع أو انخفض خلال تلك الفترة.
تداول الأزواج عبر الأسواق
لا يقتصر تداول الأزواج على نوع واحد من الأصول، بل هو استراتيجية مرنة يمكن تكييفها مع أسواق متعددة. لكل فئة أصول فروقها الدقيقة الخاصة، ولكن يبقى المنطق الأساسي كما هو: ابحث عن أداتين مرتبطتين، وانتظر تباعدًا مؤقتًا، ثم تداول التقارب المتوقع.
أزواج العملات المشفرة
يتضمن تداول العملات المشفرة تداول أصول عالية المضاربة ومدفوعة بالمشاعر. يُعد بيتكوين وإيثريوم زوجًا شائعًا، ولكن الارتباطات في مجال العملات المشفرة يمكن أن تتغير بسرعة بسبب الأخبار ومعنويات وسائل التواصل الاجتماعي والتطورات التكنولوجية. يوفر هذا السوق تقلبات عالية وإمكانية صعود محتملة، ولكنه يتطلب أيضًا ضوابط مخاطرة أكثر صرامة ومراقبة مستمرة.
الأسهم
في سوق الأسهم، يُستخدم تداول الأزواج عادةً مع الشركات في نفس القطاع أو الصناعة. ومن الأمثلة على ذلك فيزا وماستركارد، وفورد وجنرال موتورز، أو كوكاكولا وبيبسي. ونظرًا لتأثر الأسهم بعوامل اقتصادية كلية متشابهة، وضغوط تنافسية، وعوامل موسمية، فإنها غالبًا ما تتحرك جنبًا إلى جنب، مما يجعلها مثالية لهذه الاستراتيجية. كما أن الوصول إلى بيانات تاريخية دقيقة وبيانات مالية خاصة بكل شركة يدعم اختيار أزواج أكثر دقة.
قائمة أسهم تداول الأزواج
إذا كنت تتطلع إلى البدء في تداول الأزواج القائم على الأسهم، فإن وجود قائمة مرجعية لأزواج الأسهم المترابطة تاريخيًا يمكن أن يوفر لك الوقت ويحسن جودة تداولك. غالبًا ما تتكون هذه الأزواج من شركات تعمل في نفس الصناعة، أو معرضة لظروف اقتصادية كلية متشابهة، أو مدفوعة بتوجهات مستثمرين متشابهة. يراقب المتداولون هذه العلاقات بحثًا عن تباعد الأسعار، ثم يتداولون الفارق متوقعين عودة الأسعار إلى وضعها الطبيعي.
فيما يلي بعض أزواج الأسهم الأكثر تداولًا والتي تُظهر ارتباطًا تاريخيًا قويًا:
| مثال على قائمة أسهم تداول الأزواج | |
|---|---|
| كوكاكولا (KO) | بيبسي كولا (PEP) |
| رويال داتش شل (RDS.A) | بي بي (BP) |
| وول مارت (WMT) | كوستكو (COST) |
| ماكدونالدز (MCD) | يام! براندز (YUM) |
| أمازون (AMZN) | علي بابا (BABA) |
| فيزا (V) | ماستركارد (MA) |
| إكسون موبيل (XOM) | شيفرون (CVX) |
| جونسون آند جونسون (JNJ) | بروكتر آند جامبل (PG) |
| فورد (F) | جنرال موتورز (GM) |
يمكن أن تكون هذه الأزواج نقطة انطلاق ممتازة لتحديد فرص تداول الأزواج. تأكد فقط من تأكيد ارتباطها الحالي وتقييم كل إعداد بتحليل فني وإحصائي سليم.
الفوركس
عند تداول الأزواج في سوق الفوركس، تُفضل بعض أزواج العملات أكثر من غيرها نظرًا لسيولتها، وإمكانية التنبؤ بها، وثبات اتجاهاتها. من بين الأزواج الأكثر شيوعًا:
- • اليورو/الدولار الأمريكي – هذا هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم. سيولته الكبيرة وفروقاته السعرية الضيقة تجعله الخيار الأمثل لمتداولي الأزواج، خاصةً وأن اتجاهاته مستقرة نسبيًا وتعتمد على البيانات الاقتصادية الرئيسية.
- • الجنيه الاسترليني/دولار أمريكي – يُعرف هذا الزوج باسم "الكابل"، وهو شائع أيضًا، وإن كان أكثر تقلبًا من اليورو/دولار. قد تُتيح تقلبات الأسعار المتزايدة فرصًا ومخاطر أكبر لمتداولي الأزواج.
- • الدولار الأمريكي/ ين ياباني و الأسترالي/أمريكي – يتم استخدام هذه الأزواج بشكل متكرر بسبب أنماطها الفنية الواضحة واتجاهات السوق القوية، مما يساعد المتداولين على اكتشاف فرص التباعد بسهولة أكبر.
يبحث متداولو الأزواج في سوق الفوركس عادةً عن زوجين رئيسيين يتحركان جنبًا إلى جنب، ويراقبونهما تحسبًا لأي اختلالات مؤقتة. بفضل عمل سوق الفوركس المتواصل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وحجم التداول المرتفع، فإنه يوفر فرصًا وافرة للتداول في الوقت المناسب. تُعد أزواج العملات خيارًا مثاليًا لتداول الأزواج نظرًا لسيولتها العالية وشفافيتها وتوافر البيانات.
العقود مقابل الفروقات
تفتح عقود الفروقات (CFDs) الباب أمام تداول الأزواج في أي سوق تقريبًا، بدءًا من السلع والمؤشرات وصولًا إلى السندات وحتى أزواج الأصول. ولأنك لا تملك الأصل الأساسي، توفر عقود الفروقات مرونةً في الشراء والبيع بسهولة. ومع ذلك، تزيد الرافعة المالية من المخاطر. من الضروري تطبيق إدارة مخاطر فعّالة عند تداول عقود الفروقات لتجنب الخسائر الكبيرة أثناء تحركات الأسعار المعاكسة.
المزايا الرئيسية لتداول الأزواج
محايد للسوق:ربح بغض النظر عن الاتجاه العام للسوق، وهو مثالي في ظل ظروف عدم اليقين
مخاطر منهجية أقل:تساعد المراكز الطويلة والقصيرة على موازنة التعرض لتحركات السوق العامة
فعال في الأسواق المتقلبة:تزداد وتيرة الاضطرابات المؤقتة في البيئات المتقلبة
أداة تنويع:مفيدة للتحوط من الصفقات ذات الاتجاه أو موازنة محفظة استثمارية أوسع
قابل للتطبيق على جميع فئات الأصول:يمكن استخدامه في الأسهم والعملات والسلع والعملات المشفرة وعقود الفروقات
المخاطر والقيود
انهيار الارتباطعندما يتوقف أصلان كانا يتحركان معًا في السابق عن الحركة، بسبب تغيرات في الأساسيات، أو هيكل السوق، أو معنويات السوق. من الأمثلة الكلاسيكية على ذلك الاقتران الشهير بين كوكاكولا وبيبسي. على الرغم من كونهما ثنائيًا أساسيًا يُشار إليه غالبًا في دورات التداول، إلا أن استراتيجية تداول الأزواج مع هذين الاثنين تكبدت خسائر لسنوات عديدة. من الضروري تذكر أن الأداء السابق لا يضمن عوائد مستقبلية.
تباين الأساسياتقد يؤدي التحول في أداء الشركة أو توقعاتها إلى تغيير العلاقة بشكل دائم.
تأخير انعكاس المتوسطقد تظل الأسواق غير منطقية لفترة أطول من المتوقع، وقد تتسع فروق الأسعار قبل أن تتقارب.
تنفيذ معقديتطلب تحليلًا فوريًا للبيانات، وأدوات إحصائية، وانضباطًا لمتابعة الاستراتيجية.
التكاليف والانزلاققد تؤدي عمليات الدخول والخروج المتكررة إلى ارتفاع تكاليف المعاملات وانخفاض هوامش الربح.
يراقب متداول الأزواج الجيد أزواجه عن كثب، ويكون مستعدًا للتعديل عند ضعف الارتباطات أو اختفائها.
كيفية قياس الارتباط
لتحديد أزواج التداول الفعّالة، يستخدم المتداولون أدوات إحصائية مثل معامل ارتباط بيرسون، الذي يقيس العلاقة الخطية بين أصلين:
- • +1.0: ارتباط إيجابي تام
- • 0.0: لا ارتباط
- • -1.0: ارتباط عكسي تام
في تداول الأزواج، يُفضّل عادةً الارتباطات القريبة من +1.0. ومع ذلك، يُراعي المتداولون أيضًا التكامل المشترك وتحليل الدرجة المعيارية (Z-Score) لتحسين التوقيت والتأكد من جودة الزوج.
أدوات مفيدة لمتداولي الأزواج
المتوسطات المتحركةتُساعد في تتبع اتجاهات الأسعار وانحرافاتها.
الدرجة المعياريةتقيس مدى انحراف الفارق السعري الحالي عن متوسطه بالانحرافات المعيارية.
مصفوفة الارتباطتُصوّر علاقات الأصول لتحديد الأزواج المرشحة القوية.
منصات الرسوم البيانية وبرامج التداولتتيح منصات مثل TradingView أو MetaTrader مخططات وتنبيهات قابلة للتخصيص للفارق السعري.
الخلاصة
يُعد تداول الأزواج من الاستراتيجيات القليلة التي يمكن أن تنجح في أي بيئة سوقية. سواءً كانت الأسواق متداولة أو سريعة الوتيرة، يُركز هذا النهج على الحركة النسبية بين الأصول، مما يجعله مفيدًا بشكل خاص عندما يكون الاتجاه العام غير واضح.
يتطلب الأمر جهدًا: تحليل الارتباط، والتنفيذ السليم، والمراقبة الدقيقة. ولكن لمن يتقنه، يُوفر تداول الأزواج طريقة فريدة لتحقيق عوائد ثابتة ومعدلة المخاطر مع تجنب التعرض المفرط لتقلبات السوق.
تداول الأزواج استراتيجية فعّالة محايدة للسوق، تُمكّن المتداولين من الاستفادة من الاختلالات المؤقتة بين أصلين مرتبطين تاريخيًا. طُوّر هذا التداول في ثمانينيات القرن الماضي على يد المحلل الكمي نونزيو تارتاغليا من مورغان ستانلي، وكانت في السابق حكرًا على صناديق التحوّط والمؤسسات. ولكن بفضل انتشار منصات التداول عبر الإنترنت والوصول الفوري إلى البيانات، أصبح الآن أسلوبًا متاحًا على نطاق واسع للمتداولين الأفراد الباحثين عن طريقة أكثر تطورًا لإدارة المخاطر واغتنام الفرص.
في هذا الدليل، سنقوم بتفصيل كيفية عمل تداول الأزواج، ومزاياه الرئيسية والمزالق المحتملة، وكيفية تطبيقه عبر فئات الأصول المختلفة، بما في ذلك الأسهم، والفوركس، والعملات المشفرة، وعقود الفروقات.
الأسئلة الشائعة
قد يكون تداول الأزواج مناسبًا للمبتدئين، ولكنه يعتمد على فهم الفرد للسوق، وصبره، وقدرته على تحليل البيانات المالية المعقدة وفهمها. يُنصح دائمًا بإجراء بحث شامل، وربما استشارة مستشار مالي، قبل البدء بأي استراتيجية تداول جديدة.
نعم، يُعتبر تداول الأزواج شكلاً من أشكال التحكيم. يُعرف تحديدًا بالتحكيم الإحصائي. يهدف المتداولون إلى الربح من فرق السعر بين ورقتين ماليتين مرتبطتين عندما تتباعد العلاقة بين أسعارهما ثم تتقارب مرة أخرى.
نعم، هناك عدة أنواع من استراتيجيات تداول الأزواج. قد تشمل هذه: التحكيم الإحصائي، الذي يتضمن اتخاذ قرارات تداول بناءً على تحليلات إحصائية؛ والقيمة النسبية، حيث تُجرى الصفقات بناءً على القيمة النسبية لأوراق مالية مماثلة. يعتمد أفضل نهج على مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك خبرتك في التداول، وقدرتك على تحمل المخاطر، وظروف السوق.
ابحث عن أصول ذات ارتباط تاريخي قوي، ومحركات سوق متشابهة، وسيولة كافية. تأكد مما إذا كان الفارق يميل إلى العودة إلى مستواه المتوسط بمرور الوقت.
بالتأكيد. غالبًا ما تُسبب التقلبات اختلالات في الأسعار تُمكّن هذه الاستراتيجية من النجاح. فقط تأكد من إدارة مخاطرك بعناية.
